普莱恩斯所有美国公司签署37.5亿美元出售NGL业务至基亚拉的最终协议

休斯顿，2025年6月17日（环球新闻网）-- Plains All American Pipeline，LP（纳斯达克股票代码：PPA）和Plains GP Holdings（纳斯达克股票代码：PAGP）（统称“Plains”）今天宣布，已与Keyera Corp.（TFX：Key）（“Keyera”）签署最终协议，根据该协议，Plains将以约51.5亿加元（37.5亿美元）的总现金对价将其几乎所有NGL业务出售给Keyera。

交易预计将于2026年第一季度完成，并须遵守惯例完成条件，包括监管机构批准。作为交易的结果，Plains将剥离其加拿大NGL业务，但将保留美国的几乎所有NGL资产，并保留加拿大的所有原油资产。

交易好处

• 优质中游原油“纯粹游戏”的结果：能够推动高效增长和简化机会
• 更持久的现金流流：减少与大宗商品相关的EBITDA贡献、季节性和营运资本要求
• 估值有吸引力：购买价格约为2025年预期可分配现金流（DCF）的13倍
• 改善自由现金流状况：预计业务将产生更高比例的“超额现金流”，资本投资和税收不成比例地降低
• 提供显着的财务灵活性：创造重新部署资本和以纪律严明的方式执行现有资本分配框架的选择
  
  

配置
扣除以下费用后，交易收益预计约为净30亿美元：1）税款2）交易费用和3）潜在的一次性特别分配。估计约0.35美元/单位的特别分配旨在抵消与交易相关的潜在个人税务负债，并须经过董事会批准、最终税务影响和交易成功完成。

预计将继续执行其长期资本配置框架。交易收益将优先用于：

• 确定的固定并购以扩展和扩大以原油为重点的投资组合
• 资本结构优化，包括潜在回购A系列B优先单位
• 理性的公共单位回购
  

今天的公告对于Plains和Keyera来说都是一笔双赢的交易。Plains正在以有吸引力的估值退出加拿大NGL业务，而Keyera正在战略市场中获得高度互补和关键的基础设施，”董事长兼首席执行官Willie Chiang表示。“这项变革性交易的成功完成推进了我们的高效增长战略，并将Plains确立为首屈一指的纯原油中游实体，拥有将北美供应与关键需求联系起来的高度战略性资产 中心.重要的是，该交易增强了我们的自由现金流状况，并减少了未来的商品风险和运营资金需求。关闭后我们的财务框架应该得到加强，杠杆率处于或低于目标范围的低端，提供显着的财务灵活性，并使我们能够继续以纪律的方式优化我们以原油为重点的资产基础，同时增加基金单位持有人的资本回报。”

考虑
此次交易的完成是一项应税事件，预计将导致应税收入流向PPA普通股持有人，并影响向PAGP A类股票持有人分配的应税性。

每个PPA公共单位持有人的税收影响将根据其具体税务情况而有所不同，包括其个人所有权、之前的被动损失限制（如适用）、税基和持有期。

目前估计，与出售NGL业务和重组我们剩余加拿大原油资产相关的CAA将在加拿大产生约3.6亿美元的实体级应付税款。预计这将在交易结束时为PPA普通基金单位持有人产生外国税收抵免，加上利用被动活动损失结转（如果有的话），将抵消很大一部分（在某些情况下是全部）转嫁给个人基金单位持有人的应税收益。

交易预计将为PAGP A类股东带来本年度收益和利润，因此交易结束纳税年度的PAGP分配预计将作为股息与资本回报征税，但预计该交易不会导致之前的预测发生重大变化，即常规PAGP分配何时从资本回报转向作为股息征税，PAGP何时成为纳税实体。

完成该交易相关的税务影响可能会因在该交易完成的同一纳税期发生的不相关收购或投资而减少，但须遵守当时有效的税法。

抵消与交易相关的很大一部分预期税收影响，在交易完成时或交易完成后，管理层打算建议Plains董事会批准向MAA普通单位和PAGP A类股票持有人进行一次性特别分配，目前估计每单位约为0.35美元（注：基金单位持有人的最终估计税务义务可能会改变特别分配付款（如果有的话）。

普通单位和/或PAGP A类股票的持有者应咨询自己的税务顾问，以评估截至截止日期拥有的任何单位或股票对他们的税务影响。

，由于我们对加拿大原油资产进行重组，我们预计Plains在交易完成后的未来几年内不会被要求缴纳任何有意义的加拿大公司税。

交易细节
截至2025年6月30日，Plains将将与交易相关的NGL资产重新分类为已终止业务。

该交易的更多信息可在Plains投资者关系网站ir.plains.com上发布的演示文稿中找到。

性陈述
除本文包含的历史信息外，本文讨论的事项 发布内容包括前瞻性陈述，包括但不限于有关与Keyera的拟议交易及其条款、时间以及预期运营、财务和战略效益的陈述。存在许多风险和不确定性，可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中预期的结果或结果存在重大差异。这些风险和不确定性除其他外包括：经济、市场或商业状况的变化或中断;大宗商品价格或原油和液化天然气油需求大幅下跌;第三方限制;法律限制（包括政府法规、命令或政策的影响）;加元兑美元汇率的波动;收到监管批准和完成其他成交条件方面的不可预见的延迟;以及本文所讨论的类型交易或PPA和PAGP向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的我们业务中固有的其他因素和不确定性。

平原
MAA是一家上市的母公司有限合伙企业，拥有和运营中游能源基础设施，并为原油和液化天然气（NGL）提供物流服务。除了为美国和加拿大的主要生产盆地、交通走廊以及主要市场枢纽和出口出口提供服务的终端、储存、加工、分级和其他基础设施资产外，美国航空还拥有广泛的管道收集和运输系统网络。平均而言，PPA每天处理约800万桶原油和液化天然气油。' PAGP

是一家公开交易实体，拥有MAA的间接非经济控股普通合伙人权益，以及北美最大的能源基础设施和物流公司之一MAA的间接有限合伙人权益。' PPA

和PAGP总部位于德克萨斯州休斯顿。更多信息请访问www.plains.com。

者关系联系人：
布莱克·费尔南德斯
迈克尔·格拉斯坦
PlainsIR@plains.com
（866）809-1291