头部助贷平台Q3财报出炉 模式迭代适配新规 AI赋能成新亮点

随着2025年第三季度财报披露收官，奇富科技、乐信、信也科技、小赢科技、嘉银科技、宜人智科、陆金所控股等多家头部上市助贷平台的经营图景全面呈现。

《财经观察站》注意到，作为助贷新规正式落地前的关键过渡期，行业虽呈现盈利分化特征，但整体营收稳中有升，头部机构主动推进业务模式优化、科技赋能深化等，彰显出强劲的行业韧性与发展定力。

“新规短期内虽带来阵痛，但长期将提升行业整体的稳健性与可持续性。”奇富科技CEO吴海生的表态，道出了行业对转型趋势的共识。

财经观察站 作者：旭日

业绩分化中见韧性

三季报数据显示，头部助贷平台整体保持经营韧性，营收层面呈现稳中有升的态势，盈利分化则反映出不同机构转型策略的差异化成效。

营收梯队格局清晰，奇富科技以52.06亿元营收领跑，同比增长19.13%；信也科技、小赢科技、宜人智科、嘉银科技分别实现34.87亿元、19.61亿元、15.55亿元、14.70亿元营收，同比增幅介于1.8%至23.9%之间，多数平台保持正向增长。仅乐信营收录得34.2亿元，同比下降6.7%，主要受主力信贷撮合服务收入波动影响。

盈利端的差异化表现，更凸显行业转型深度。

乐信与嘉银科技表现亮眼，其中乐信在营收微降背景下，实现净利润5.21亿元，净利率提升至15.2%，成本控制与运营效率优势凸显；嘉银科技净利润3.76亿元，同比增幅达39.7%。

信也科技、小赢科技实现营收与净利同步增长，信也科技净利润6.4亿元同比增长2.7%，小赢科技净利润4.21亿元同比增长12.1%，经营质量稳步提升。

对于部分平台营收增长但净利润短期波动的情况，业内分析认为系机构主动响应监管要求的阶段性调整。

奇富科技、宜人智科均通过收紧风控标准、聚焦高质量客群实现业务提质，奇富科技净利润14.33亿元同比减少20.36%，宜人智科净利润3.18亿元同比下降8.47%，主要受新规下贷款促成费率调整及大额预付拨备计提影响。

规模层面，行业已告别高增长时代进入稳中有调的“新常态”，头部资金集聚效应显著。

截至三季度末，奇富科技、乐信、信也科技以1381亿元、1020亿元、771亿元稳居在贷余额第一梯队；小赢科技、宜人智科在贷余额分别达628亿元、342亿元，同比增幅分别为37.3%、50%，展现出较强的资产沉淀能力。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，三季度金融科技业绩稳中向好但分化加剧，头部平台凭借资源与合规优势保持领先，行业梯队格局进一步清晰，为高质量发展筑牢根基。

助贷模式迭代适配新规

10月1日正式生效的助贷新规，成为驱动行业转型的关键变量。

新规明确要求商业银行将增信服务费、担保费等各类息费统一计入“综合融资成本”，严格控制在年化24%以内，并实施白名单管理制度，推动行业从“通道型”业务向“价值型”服务转型。

在此背景下，头部平台主动调整轻重资本模式占比，以适配监管要求与市场环境变化。

具体来看，奇富科技三季度轻资本模式贷款规模347.6亿元，占当期贷款总额的41.7%，较2024年同期的453.96亿元下降23.4%；乐信轻资本贷款占比从一季度的27%持续优化至三季度的13%，ICP业务仅占新增贷款的8.5%；嘉银科技因调整财务担保服务相关业务，便利和服务费用同比下降31.64%。

此外，在新增贷款方面，陆金所控股取得了不错的增长。陆金所控股2025年第三季度新增贷款总额为人民币569亿元，比2024年同期的人民币505亿元增长了12.8%，其中2025年第三季度的新增消费金融贷款为人民币317亿元，比2024年同期的人民币264亿元增长了20.1%。

有业内人士分析表示，轻重资本模式的动态调整，体现了头部平台对监管要求的主动适配，重资本模式通过承担部分或全部违约风险获取利差收益，更能适应新规下的行业生态，而头部平台凭借较强的资本实力与风险管控能力，在模式切换中展现出显著优势。

场景生态布局成为头部平台增强抗风险能力的重要抓手。

乐信聚焦“消费场景+信贷服务”生态构建，三季度分期电商平台服务收入同比增长11.8%，分期乐商城“双11”交易额同比增长38%，生活民生消费品交易额激增237%，通过场景融合实现用户价值提升与业务结构优化。

乐信CEO肖文杰表示，公司将进一步深耕小微客群、强化金融科技投入，通过多业务生态显现差异化竞争优势。

AI赋能全面落地

三季度财报中，AI技术的规模化应用，成为多家平台的主要亮点之一。

头部平台纷纷加大人工智能与大数据技术投入，推动科技在风控、运营、客户服务等全业务链路的深度融合，以技术创新破解行业发展痛点，实现降本增效与服务质量提升。

奇富科技持续深化“AI+金融”战略，子公司奇富数科科技输出业务贷款量环比增速高达218%，推出的AI审批官、AI信贷员、AI合规助手等应用落地见效，为金融机构提供全流程智能解决方案。

宜人智科以“智语”大模型与魔方AI智能体平台2.0为核心，推动AI从工具向协作者进化，其AI催收系统月度节省人力成本达500万元，每日拦截3万+高风险账户，风控效率大幅提升。

信也科技通过智能客服系统全面升级，实现AI客服超100万次自动化服务，处理超80%的客服工作量，意图识别准确率达95%，在降低服务成本的同时显著提升用户体验。

有行业分析师指出，AI技术已从概念走向实战，成为金融科技重要竞争力的体现。头部平台在数据积累、算力投入和人才储备上的优势，通过AI应用进一步放大，形成更宽的竞争护城河。

展望未来，多家平台对四季度表现持审慎乐观态度，并将风险控制与合规经营列为首要任务。

奇富科技表示，将继续秉持审慎原则制定业务规划，把增长让位于风控与合规；乐信、小赢科技等均计划通过优化业务结构、提升运营效率应对市场变化。

业内普遍认为，新规的全面影响将在四季度充分显现，行业短期虽面临调整阵痛，但长期发展脉络已清晰显现。