独家报道：期权专家警告周五的三重魔咒后“可怕的一周”

Options AI联合创始人CC Lagator分享了他对上周五Benzinga的盘前准备的见解，他告诫交易员们要准备好应对9月“三重巫术”后一周的波动加剧。

由Aaron Bry和Dennis Dick主持的讨论突显了关键期权合约的大规模到期如何可能推动异常的市场活动，并为未来的动荡埋下伏笔。

三重巫术在3月、6月、9月和12月的第三个星期五每季度发生一次，是股指期货、股指期权和个股期权同时到期的时候。

这一事件经常造成市场动荡，因为交易员争先恐后地关闭、展期或抵消即将到期的合约。

周五交易日期间，预计将有超过5万亿美元的名义期权到期，其中包括6,050亿美元的单一股票期权。

从历史上看，三重巫术曾导致波动性增加和不寻常的价格波动。由SPDR S标准普尔500 ETF信托基金(纽约证券交易所代码：SPY)跟踪的S指数在过去三个三个巫术日收盘出现亏损：

CC Lagator在Benzinga开盘前准备节目中解释了即将到期的期权的趋同对市场的影响。

“你可能会看到一些在正常开盘时不会看到的失衡，”CC Lagator表示，他强调了交易活动是如何在几天前开始平仓，但在接近收盘时加速。

这通常源于大型对冲基金和共同基金将期权头寸滚动到下个月，这可能会导致波动性增加。他进一步指出，在经历了三重巫术之后，市场环境发生了剧烈变化，交易员在接下来的一周将面临全新的局面。

拉加特说：“从历史上看，下周是倒退几十年的糟糕一周。”他指出，在过去30年里，9月份的三重巫术之后的那一周很少出现正回报。

由于波动性预计将上升，他警告称，由于平仓对大盘的影响，交易员应为具有挑战性的一周做好准备。

讨论还转向波动率指数(VIX)，通常被称为“恐惧指标”，CC Lagator将其描述为相对较低，对处于这些水平的看涨期权买家具有吸引力。

“波动率指数目前在16，不算高，”CC Lagator表示，并称波动率指数低于19的长期均值.

他指出：“如果现在是7月份，我们处于历史最高水平，波动率指数可能会是13。”他将波动率指数的小幅上升归因于最近的市场事件以及伴随着秋季月份的季节性波动。

“对于展望未来一个半月的交易员来说，不用太担心波动率会跌至比现在低得多的水平，”Lagator预测，并称“我们可能要到圣诞节才会看到波动率触及12点.”

拉格特建议，交易员在考虑期权头寸时，可以利用这段波动率较低的时期对自己有利。

他表示：“如果你现在在买入现货期权，你可能没有太多需要担心波动率会大幅下降。”他强调，对于那些寻求对冲或为突破做好准备的人来说，当前波动率水平的稳定是一个潜在的买入机会。

高盛(Goldman Sachs)也持类似观点，它估计，考虑到宏观经济状况，波动率指数应该在24.5点。

这家投资银行发布了一项建议，建议投资者使用波动率指数看涨期权对冲投资组合。具体地说，高盛分析师建议以18的执行价买入芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)11月看涨期权。

阅读下一页：

通过中途使用人工智能创建的图像。