礼来公司直接面向消费者的推动不应担心分销商：摩根大通

在LillyDirect等计划的推动下，现金支付的普洛斯-1处方的兴起引起了广泛的关注，但摩根大通分析师丽莎·C.吉尔不相信这是医疗保健供应链的重大改组。

吉尔表示，虽然礼来公司（Eli Lilly And Co）（纽约证券交易所代码：LLY）的直接面向消费者的推动正在给复合药房带来压力，但这并不是药品分销商应该担心的量转变。

LillyDirect的履行模式绕过了传统分销商，通过Amazon.com Inc的（纳斯达克股票代码：AMZN）Amazon Pharmacy和Truepill等合作伙伴直接从礼来仓库发货。

另请阅读：礼来公司和Biogen的阿尔茨海默病药物对于NHS资金来说仍然被认为过于昂贵

这意味着这些销售对于分销商来说并不是“损失”的数量--他们一开始就没有进入自己的渠道。此外，对于制药分销商来说，普洛斯-1分销从来都不是主要利润驱动力，因此即使部分销量从复合药房转移到LillyDirect，Gill也认为对其利润的影响微乎其微。

LillyDirect的普洛斯-1游戏仍然只占市场的一小部分。即使假设2025年估计的1620万张Zepbound处方中有5%通过LillyDirect进行，这也只是80万张处方--这比美国市场46.5亿张处方药数量有所下降。

翻译？这不是破坏;这是一场战略小冲突。

这次改组中的一个明显赢家可能是Teladoc Health Inc（纽约证券交易所代码：TDoc）。该公司正在将LillyDirect整合到其慢性护理体重管理计划中，这可能会增加注册人数。由于GL-1成本挤压保险公司，这种合作伙伴关系可能会使Teladoc的体重管理服务对寻找保险替代方案的雇主更具吸引力。

LillyDirect可能会掀起波澜，但对于制药分销商来说，一切如常。

正如吉尔所说，普洛斯-1现金支付趋势更多的是对复合药房施压，而不是颠覆更广泛的供应链。

着眼于重大干扰的投资者可能会考虑其他地方。

阅读下一步：

图片：Shutterstock