分析师：Bloomin ' Brands是长期生存者，但面临近期挑战

摩根大通（J. P. Morgan）分析师约翰？伊万科（John Ivankoe）下调了对布鲁明品牌公司（Bloomin' Brands，Inc.）的价格预期。（纳斯达克股票代码：BLMN）从13.00美元降至10.00美元，同时保持中性评级。

这位分析师表示，将之前拥有的巴西业务过渡到以特许权使用费为基础的轻资本模式，再加上减少新单位的资本支出和强大的流动性，使该品牌和公司能够取得长期成功。与此同时，分析师表示，短期挑战仍然存在。

伊万科表示，该公司过于依赖菜单价格上涨、7天午餐等延长日间时段、第三方送货和年度成本效益目标等策略。

分析师补充说，新的管理团队专注于解决价格价值、简化运营并利用强大的资产负债表来支持多年资本改进计划，因此仍然有时间重振这些品牌和业务并防止它们陷入默默无闻。

分析师假设资本支出将大幅转向改造，因为据报道约50%的单位需要进行实质性更新。

艾芬豪预计，美国每年将对970家公司旗下的150家餐厅进行改造，估计费用为100万美元，其中4000万美元用于日常维修和维护。

分析师预计，在25财年/26财年的两年中，将产生超过1.5亿美元的现金，占股权价值的~21%或企业价值的~9%。

该分析师估计，2025财年美国商店利润率为12.9%，26财年为13.0%，而24财年为13.3%，23财年为15.3%。

上个月，该公司报告24财年第四季度销售额同比下降9.3%至9.72亿美元，低于10.8亿美元的共识预期，调整后每股收益为0.38美元，超过了0.36美元的共识预期。

价格走势：BLMN股价周一上涨5.35%，至9.26美元。

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