iHeartMedia的2025年展望乐观吗？摩根大通分析师介入

摩根大通分析师塞巴斯蒂亚诺·C·佩蒂重申对iHeartMedia，Inc.(纳斯达克股票代码：IHRT)的评级偏低。

IHeart宣布2024年第四季度业绩弱于预期，营收(+5%)和EBITDA(2.46亿美元与2.9亿美元的指引)低于预期，原因是政治和非政治收入下降。

尽管第四季度趋势清淡，2025年第一季度指引疲软(收入下降至个位数)，但管理层确认了2025年收入(持平)和EBITDA(7.7亿美元)指引。

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虽然佩蒂对iHeart预计在2025年节省1.5亿美元的净成本感到鼓舞，但这位分析师指出，考虑到广播电台持续存在的长期压力、艰难的政治竞争以及毛利率下降，该公司2025年的指导有点乐观。

佩蒂现在预计2025财年EBITDA为7.25亿美元(而早些时候为7.35亿美元)。

面临挑战的宏观经济环境正在影响iHeart的收入，因为广告支出放缓，这导致利润率受到挤压，因为该公司的运营杠杆很高，尽管数字收入趋势更具弹性。虽然iHeart将去杠杆化，但佩蒂仍对该公司的杠杆状况保持警惕，理由是广告市场存在不确定性，尽管直到2026年年中才有重大到期。

Petti预计第一季度营收为7.91亿美元，调整后每股收益为0.43美元。

价格走势：周一收盘时，IHRT股价下跌9.84%，至1.65美元。

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