保险业在全球气候治理中的角色重塑与中国路径（上）

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（来源：中国银行保险报网）

转自：中国银行保险报网

□任玉洁 周洲 傅奕蕾 云祉婷 金子曦

在全球气候变化日益加剧、绿色转型全面加速的背景下，保险业作为风险管理的重要工具，正逐步演化为推动可持续发展的关键力量。本文通过梳理国际绿色保险的发展演进，剖析巨灾保险与绿色船舶保险的典型案例，探讨其在应对气候物理风险和促进高碳行业绿色转型中的实践路径与机制创新，进而提出对我国绿色保险未来发展的政策建议与战略展望，旨在为构建具有中国特色的绿色保险体系提供理论支撑与实践启示。

国际绿色保险的发展演进与趋势识别

国际绿色保险的发展轨迹体现出从风险管理工具向系统性气候治理机制的演进过程。20世纪，绿色保险以环境污染责任险为代表，在欧美国家率先试点，标志着绿色保险的初步探索阶段。进入21世纪，伴随联合国《可持续保险原则》的发布，绿色保险开始嵌入可持续发展议程，并在制度建设和产品创新上逐步成体系。2015年《巴黎协定》的达成标志着全球气候治理进入新阶段。

在后《巴黎协定》时期，保险机构从传统灾后赔付者逐步转型为气候风险管理和绿色转型的积极推动者。在机构层面，全球领先保险集团通过制定净零路线图，推动承保策略与投资组合向低碳领域倾斜。行业组织如联合国保险业净零过渡论坛则推动统一指标体系和治理机制。在产品层面，绿色保险同时聚焦适应型和转型双重目标：一方面，天气指数保险、巨灾保险快速发展，强调高响应效率和风险多层分散机制；另一方面，针对新能源、绿色建筑、交通、电力等重点领域，提供长期、系统的风险保障服务。

从国际绿色保险发展进程整体来看，全球保险正在以气候变化为重点，适应绿色转型发展的新形势。从风险来看，风险类型与影响正在发生改变，影响着保险业的风险评估、定价模型与资本要求。从监管政策的趋势来看，全球保险监管机构正加速构建统一的气候风险监管框架，普遍强化信息披露要求，并将ESG因素嵌入偿付能力、公司治理等核心监管环节。

巨灾保险——构建气候韧性的风险分担机制

随着全球气候变化加剧，气候灾害呈现出类型多样化、频次增加、强度增强以及影响范围扩大的趋势，这些变化通过影响承保类型、运营机制、供给方式、受益对象等，对巨灾保险体系变化产生影响。一是导致承保类型发生变化，保险需要覆盖新型灾害和复杂的灾害链条。二是导致运营机制发生变化，风险评估难度上升使得政府的引导作用更加重要，纯市场化模式在部分高风险地区出现供给收缩。三是导致供给方式发生变化，指数保险因其高效、低成本的特点而应用日益广泛。四是导致受益对象发生变化，风险暴露范围的扩大使得更多主体被纳入潜在保障范围。

加勒比巨灾风险保险基金（CCRIF）是区域性巨灾风险共保体的国际典型实践。该机制通过多国、多灾种的风险集中与指数化赔付模型，提高了理赔效率与成本效益。产品根据预先设定的指数（如风速、降雨量、地震强度等）来确定赔付，而非传统的根据实际损失评估赔付，赔款在灾害发生后14天内支付，为受灾国政府提供了关键的灾后应急流动性。此外，CCRIF通过发行巨灾债券，将部分极端风险转移至资本市场，实现了风险分担渠道的多元化。

中国在巨灾保险领域也正在构建具有本国特色的“政府引导、市场参与、多层风险分担”的综合性巨灾保险体系，以宁波为代表的试点地区初步形成了公共巨灾保险、专项基金与商业保险协同运作的机制架构。基于国际实践，未来我国在巨灾保险体系建设上建议在四个方向持续深化：一是推动从单一灾种向多灾种、从灾后补偿向灾前管理的转变；二是推广指数保险与巨灾债券，提升产品效率与资金杠杆效能；三是建立区域风险共保机制，优化风险资源在空间维度的配置；四是在政策制度层面明确政府职责边界与市场机制作用，推动巨灾保险制度体系高质量发展。

（任玉洁系中央财经大学绿色金融国际研究院绿色金融研究中心主任，周洲系中央财经大学绿色金融国际研究院研究员，傅奕蕾系中央财经大学绿色金融国际研究院研究员，云祉婷系自然资源保护协会气候金融项目主管，金子曦系特邀研究员；本文图片由作者提供）

图1：气候变化对全球巨灾保险的影响路径图