如何通过配置ETF获得稳健收益？答案在这里~

（来源：望京博格投基）

转自：望京博格投基

博格留意到，目前国内ETF规模已突破5.6万亿元，覆盖股票、债券、商品、跨境、货币等多个主要资产类别，产品数量也超过了1300只。

大家都说ETF好，国家队也通过ETF参与救市。

那么问题来了： “面对种类繁多的ETF产品，投资者该如何根据自身风险偏好与投资目标进行资产配置？”

今天，博格就带大家拆解一下在下周一10月27日发行的富国恒益ETF-FOF（A类：025814，C类：025815），是如何通过策略实现稳健收益的。 

一、ETF-FOF的产品优势

众所周知，FOF是“基金中的基金”，而ETF本身也是一种特殊类型的基金。因此，主要投资于ETF的FOF产品，就是ETF-FOF。

相比直接投资股票，ETF的优势在于可以一键复制某个指数，例如沪深300这类宽基指数、国防军工这类行业指数，或红利这类策略指数。此外，ETF交易费用极低，免征印花税。

相比普通基金，ETF的运作费率（管理费和托管费）更低，且无需申购赎回，交易更为便捷。

相较于普通FOF，ETF-FOF凭借ETF的低费率和交易便捷优势，能更有效地实现资产配置目标。

此外，富国恒益的管理费仅为每年0.5%，托管费为每年0.05%，在FOF产品中属于低费率水平。 

二、多元资产配置的意义

十年前，高净值人群还能配置年化10%的信托产品，普通人也能买到年化5%的货币基金。

谁能想到，十年后的今天，一年期存款利率已跌破1%，十年期国债利率也不到1.8%。在这个低利率时代，普通投资者亟需一个收益尚可的稳健策略。

但是，传统单一资产产品难以解决这一难题：

• 存款与债券波动小，但收益极低，长期保值增值能力有限；

• 股票与黄金虽潜在收益较高，但短期波动剧烈，稍有不慎不仅难获利，反而可能亏损。

实现相对稳健收益的关键，在于多元资产配置。通过投资相关性较低的资产类别，可有效降低组合整体波动。例如：

数据显示，沪深300指数与债券指数的相关性为0.46，与COMEX黄金的相关性为0.38。

对比三种组合的历史表现：

• 100%股票

• 50%债券 + 50%股票

• 33%债券 + 33%股票 + 33%黄金

根据三个组合历史业绩曲线，我们可以看出，在不显著牺牲收益的前提下，资产配置越多元，组合波动越小。

这一点对投资者的“持有体验”至关重要。

若组合波动过大，即使长期收益可观，投资者也可能因拿不住而错失收益，甚至亏损。相反，波动小、收益稳定的组合更容易长期持有，从而实现稳健增值。 

三、富国恒益ETF-FOF的优势

上述多元资产配置，只是富国恒益的基本策略。基金经理还会根据市场变化进行动态优化，进一步提升产品的风险调整后收益。

通俗地讲，就是在做大类资产配置的基础上，力争提高收益、降低波动。

富国恒益的拟任基金经理张子炎，毕业于复旦大学数学系，拥有14年证券从业经验和12年组合管理经历。

博格此前曾与张子炎一同直播，当时介绍的产品正是他管理的富国鑫旺稳健养老目标基金。

富国作为“老十家”基金大厂，形成了主动权益、固定收益、量化投资“三驾马车”齐头并进的发展战略，核心投研能力不断进阶，全方位助力FOF的多元配置。在ETF上也是非常齐全，处在行业前三的位置。

另外，ETF-FOF算是2025年创新型产品，回到开头说的，国内ETF规模超过5万亿、产品超过1300只的背景下，专门投资ETF的FOF也有必要。

博格还看了下，今年以来申报的ETF-FOF产品里，许多都是积极布局ETF的公司，也反映了ETF的发展大趋势。

博格要特别强调：牛市尚未结束，但未来市场波动可能加剧。对于偏好稳健的投资者，不妨尝试一下富国恒益ETF-FOF（A类：025814，C类：025815），让资产配置更从容。

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