惠理集团盛今：中国资产具备长期吸引力

来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 王彭）随着美联储进入降息周期，全球资金流向出现显著变化。惠理集团投资组合总监盛今对上海证券报记者表示，在美联储降息周期下，美元资产吸引力面临考验，全球资金开始转向寻求更具性价比的配置方向。在此背景下，中国资产所展现的韧性与成长性，使其有望成为外资分散配置的重要选择。

从估值、政策支持、产业升级和外资回流等多方面来看，中国资产中长期仍具备一定的吸引力。其中，从估值层面来看，A股整体估值水平仍低于美股，尤其在科技、消费、医药等领域，部分互联网龙头企业的估值与盈利匹配度较高；从政策层面来看，绿色转型、数字经济、高端制造等重点领域的政策支持力度持续加大，积极推动新质生产力发展。

盛今表示，中国在AI、半导体、新能源等领域的技术突破与产业扩张，正不断吸引外资关注。9月外资主动型基金增持较多的A股板块集中在半导体等板块，而保险、耐用消费品与服装则被减持，这反映出外资更倾向于配置具备长期增长潜力的科技制造类资产。其中，半导体板块获显著增持，主要得益于全球AI算力需求的爆发。

“此外，港股市场的科技软件应用及新消费板块具备稀缺性，尤其是在AI、互联网、新能源汽车等方向，外资对相关科技龙头的配置比例正持续提升。部分头部互联网企业也通过深化AI应用，进一步强化了其全球竞争力。”盛今称。