Lyft仍然是一个“展示给我”的故事，分析师敦促执行

Lyft Inc.（纳斯达克股票代码：LyFT）公布了强劲的第三季度业绩，凸显了执行和运营纪律的改善。

以道格·安德伦（Doug Anchell）为首的摩根大通分析师将LyFT的价格预期从16美元上调至22美元，同时维持中性评级。

该公司指出，Lyft首次突破10亿美元的自由现金流大关，凸显了执行力的提高和严格的成本控制。

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管理层预计，在与联合航空公司（纳斯达克股票代码：UAL）和Freenow的新合作伙伴关系以及最近收购TBR的贡献的支持下，2026年将继续增长。

Lyft第三季度总预订量同比增长16%，达到47.8亿美元，接近指导的高端。分析师指出，由于活跃乘客增加18%和两位数的驾驶小时增长，乘车量增长了15%。

第四季度，该公司的总预订量达到50.1 - 51.3亿美元，同比增长17-20%，其中包括Freenow整个季度的贡献。

本季度调整后EBITDA达到1.39亿美元（占总预订量的2.9%），超过了指导的中点。

第四季度EBITDA预计在1.35至1.55亿美元之间，利润率将扩大至3%。该公司强调，FCF累计超过10亿美元，预计2026年和2027年转化率将达到150-175%。

Lyft在本季度回购了2亿美元的股票，并有望在年底前完成5亿美元的回购。收购Freenow预计将为2026年增加约10亿欧元的收入，而美联航与MileagePlus的合作预计将提振商务旅行需求并抵消达美航空合并带来的损失。

Lyft的自动驾驶汽车（AV）战略仍然专注于与Alphabet Inc.建立混合合作伙伴生态系统。s（NASDAQ：GOOGL）（NASDAQ：GOOG）Waymo、May Mobility和Tensor（CLARPTO：TNSR/USD），明年将在美国和欧洲扩张。

摩根大通的更新估计将2026年和2027年总预订量预测提高1%，2026年调整后EBITDA提高2%。该公司预计2026年收入为74.7亿美元，EBITDA为7.04亿美元。

22美元的价格预测反映了Lyft预计2027年自由现金流14亿美元的约4.5倍。新目标还意味着2027年EBITDA估计值约为7.0倍，比交易额约为18倍的行业同行有折扣。

分析师表示，估值折扣是合理的，因为Lyft仍然是一个需要更强执行力的展示故事，而且其类别地位和规模继续落后于竞争对手Uber科技公司。(NYSE：UBER）。

价格走势：周四最后一次检查，LyFT股价上涨8.79%，至21.85美元。

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照片由Volodymyr Plysiuk通过Shutterstock拍摄