泰森的鸡肉业务将如何抵消牛肉的疲软

泰森食品公司(NYSE：TSN）于11月10日发布第四季度和2025财年业绩后，周二股价走高。

运营现金流为21.6亿美元，比上年减少4.35亿美元，而自由现金流下降2.81亿美元至11.8亿美元。

高盛分析师Leah Jordan重申了对泰森食品的买入评级，将价格预期从63美元上调至65美元。

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乔丹说，对泰森多样化蛋白质模型的信心仍然存在。

鸡肉的优势应该会抵消牛肉的不利因素，运营执行力也在改善。

展望未来，泰森预计2026财年销售额将增长2%至4%，达到555.3亿美元和566.2亿美元，而分析师估计为547.3亿美元。

鉴于这一前景，分析师预计季节性将更加正常化，第一季度和第三季度将相对强劲。

鉴于乔丹的相对价值主张，他认为鸡肉需求强劲将持续顺风顺水。

他还列举了向增值产品和渐进效率改进的混合转变。

饲料成本应保持相对稳定，支持各细分领域的利润率。

乔丹表示，投入成本上升给第三季度预制食品的盈利能力带来了压力。

预制食品AOI同比下降7.8%至1.89亿美元，扭转了上季度21%的增长。

他指出，原材料通胀推动了这一下降，与同行趋势相似。

乔丹预计，根据合同和谈判，定价将在一到两个季度内赶上。

他仍然受到强劲需求的鼓舞，收入增长了3.0%，销量也有所改善。

在公布第四季度业绩和2026财年指引后，分析师修订了2026-2027财年每股收益。估计值分别从3.93美元和4.65美元降至3.85美元和4.47美元。

他认为牛肉前景疲软和利息支出上升是主要驱动因素。乔丹还提出了2028财年每股收益估计为5.53美元。

价格走势：周二最后一次检查，TSN股价上涨2.55%，至55.26美元。

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照片由Piotr Swat通过Shutterstock拍摄