Honeywell Aerospace、自动化分拆引发投资者担忧;分析师警告股价可能落后同行

美国银行证券分析师安德鲁·奥宾下调了Honeywell International Inc.的评级。（纳斯达克股票代码：HON）从买入下调至表现不佳，并将价格预期从265美元下调至205美元。

分析师指出，该公司正在重组其投资组合，包括计划在2026年下半年分拆为Honeywell Aerospace和Honeywell Automation。

分析师补充说，虽然这种简化从历史上来说创造了价值并带来了更大的运营重点，但实现这一催化剂的道路似乎具有挑战性。

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奥宾表示，Solstice的旋转和现任航空航天首席执行官没有达到他们自己和投资者的预期，因为一些人预计会聘请外部首席执行官。

分析师补充说，Honeywell的每股收益增长继续落后于同行，预计2026年E年同比增长约为7%，而同行为13%。

此外，分析师写道，EBITDA利润率在2023年达到25.9%的峰值，但在2025年E下降至25.0%，略低于同行的25.2%，其中Aerospace对这一下降的贡献最大。

该分析师补充说，虽然合同重新定价可能会在2026/2027年有所帮助，但正在进行的研发和再投资可能会限制利润率的扩张。

该分析师将2026年的每股收益预期从10.92美元下调至10.61美元，2027年的每股收益预期从11.66美元下调至11.48美元。

上个月，霍尼韦尔公布2025年第三季度调整后每股收益为2.82美元，超过分析师预期的2.57美元，营收为104.1亿美元，超过预期的101.4亿美元。

Honeywell将2025年调整后每股收益指引从10.45美元至10.65美元上调至10.60美元至10.70美元，而共识为10.54美元。

然而，该公司将全年销售额预期从408亿美元至413亿美元下调至407亿美元至409亿美元，而共识为408.4亿美元。

价格走势：周二最后一次检查，HON股价下跌1.91%，至192.37美元。

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