AI投资新风向：押注Alphabet，更押注其“卖铲人”

在Alphabet(GOOGL.O)市值逼近4万亿美元之际，其供应商的股价也搭上了顺风车。

今年早些时候，Alphabet还被视为人工智能领域的输家，但一些乐观的AI进展迅速扭转了其命运——其中包括谷歌新款Gemini3AI模型获得的积极反响，公司称其在某些任务上表现优于OpenAI的ChatGPT5.1和Claude的Sonnet4.5。

如果Alphabet注定将在AI领域胜出，投资者正在寻找从其股价上涨中获利的方法。瑞穗证券分析师JordanKlein表示，就目前而言，这意味着投资者已减持了部分英伟达(NVDA.O)达和Meta Platforms(META.O)的仓位，转而在谷歌母公司股票中寻找机会。他认为这一趋势将持续到该股“超买”为止，并在周一写道，投资者应关注该公司的主要供应商，包括博通(AVGO.O)、天弘科技(CLS.N)和Lumentum(LITE.O)。

博通与谷歌合作开发其内部张量处理单元，其股价在周一大涨逾10%，领跑标普500指数成分股。

根据道琼斯市场数据，自10月底以来，博通的市值一直领先于Meta，近期两者差距达到2176亿美元。博通在美国最大公司排名中的跃升，凸显出市场日益将其视为AI投资多元化趋势中的赢家。

赛莱斯顿为包括Alphabet在内的多家科技公司提供设计、制造和供应链解决方案，其股价在周一交易中上涨近13%。

CIBC分析师ToddCoupland在公司10月下旬发布财报后写道：“赛莱斯顿的三大超大规模客户对其800G交换机的需求正在上升。”

另一方面，Lumentum的股价在周一大涨近15%。Klein表示，该股的动能反映出投资者急于抄底光学元件制造商。

瑞穗研究分析师VijayRakesh在上周的一份报告中写道：“我们看到主要的（超大规模企业）正转向光学技术以驱动带宽，”并强调Alphabet是Lumentum的关键客户。

谷歌的TPU被一些分析师誉为英伟达GPU的最接近竞争对手。本月早些时候，谷歌发布了其第七代TPU“Ironwood”，称这是其“迄今功能最强大、能效最高”的版本。据谷歌称，该芯片专为高要求的AI工作负载而打造，包括高容量的AI推理。

本月早些时候，杰富瑞分析师BlayneCurtis表示，虽然他认为随着基础设施建设的继续，“整个AI领域都存在上行空间”，但由于博通与谷歌、Meta和OpenAI在定制芯片方面的合作，其“业绩预期上调的幅度更大”。

科技公司正在加速开发自己的硬件，例如由博通为特定AI任务设计的专用集成电路。Curtis表示，这已将ASIC推向了“拐点”。

根据道琼斯市场数据，Alphabet股价在周一午盘交易中上涨近6%，使其市值距4万亿美元仅差不到5%。数据显示，谷歌母公司今年以来市值已增加1.5万亿美元，这是该公司创纪录的年度涨幅。Alphabet股价在2025年迄今已上涨67%。