Marvell面临微软、亚马逊挫折，博通股价提振市场势头

定制芯片军备竞赛中的力量平衡刚刚发生了变化，而不是Marvell Technology Inc（纳斯达克股票代码：MRVL）希望的那样。在有报道称微软公司（NASDAQ：AVGO）正在与该公司讨论未来的定制人工智能芯片设计后，博通公司（Broadcom Inc.）抓住了动力，而Marvell则面临着越来越多的担忧失去关键云合同。

在《信息报》报道微软可能将其定制芯片工作转移到博通后，Marvell股价周一大幅下跌，威胁到Marvell超大规模战略的一个支柱。截至美国东部时间周一上午11点，该股下跌约10%。

Benchmark分析师Cody Acree将该股评级下调至持有，理由是相信Marvell已将Amazon.com Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）的Tranium 3和4芯片计划输给了台湾竞争对手Alchip，因此压力加大。Acree表示，这一挫折可能解释了Marvell预测2026年XPU仅增长20%的原因，并称这是势头放缓而不是暂时动荡的迹象。

Marvell坚持认为明年不会面临收入下降，但分析师认为这可能是由于Tranium 2的生产延迟，而不是成功过渡到新一代产品。

与此同时，博通正在扩大其影响力，而没有戏剧性。

微软的谈判强化了其在定制ASIC和网络芯片方面的长期优势，在这方面，深厚的企业关系往往比营销闪光更重要。如果博通获得微软的业务，在云巨头重新考虑供应商集中度风险之际，这将代表供应商信心的重大转变。截至美国东部时间周一上午11点，微软股价上涨逾2%。

报告还表明，Marvell一直在提供费用优惠，以确保未来的Meta Platforms Inc（纳斯达克股票代码：META）芯片项目，这凸显了竞争压力而不是主导地位。

另请阅读：Broadcom的人工智能支点可能会推动400美元的突破

如果光互连成为主流，Marvell对Celestial AI的收购仍然对它有利，但市场现在不再关心创新故事，而更多地关心合同保留。

在近期的记分牌上，博通占据优势，投资者正在关注Marvell的失误是暂时的还是更深层次的。

阅读下一步：

照片：Shutterstock