分析师看到未来“低估”，Unity股价上涨

Unity Software Inc. (NYSE：U）周四股价走高，此前BTIG将该股从中性评级上调至买入评级，并将价格目标设定为60美元。

要知道什么：BTIG对Unity进行了升级，因为其认为对该公司Grow部门的期望太低并且行业背景正在改善。该公司认为，到2025年底，Grow业绩有可能会有所改善，这可能会推动2026年和2027年的修订。

BTIG在报告中表示：“针对移动市场背景，引导……不断增长的非流行营销人员需求和统一航空融资的好处似乎没有得到充分的重视，并为未来几年收入和统一航空支出的两位数增长奠定了基础。”

BTIG补充说，从2026年上半年开始，Unity将有两个新的数据流，与Create应用内购买发布的运行时和交易数据相关，并指出这些新增数据的任何好处都可能会增加到目前的估计。

该公司还指出了一个更健康的移动市场环境，理由是交易从高佣金的应用商店渠道转移，非地方性营销需求上升以及用户获取融资的使用增加。BTIG认为，这些趋势支持多年来收入和用户获取支出的两位数增长。

在Create方面，BTIG强调了为开发人员推出的直接交易框架，它相信随着采用率的提高，该框架可能会成为收入和EBITDA的重要贡献者。

该公司表示，应用商店佣金仍然是开发者的主要成本，同行使用的激励措施表明消费者迁移是可以实现的。BTIG估计，该计划在2027年将产生超过4000万美元的增量EBITDA，在2028年将产生超过1亿美元的增量EBITDA。

该分析师公司表示：“根据2026年EV/EBITDA，我们对Unity Buy的PT为60美元，牛市/熊市区间为31 - 71美元。”

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U Price Action：根据Benzinga Pro的数据，截至撰写本文时，Unity股价上涨2.82%，至50.36美元。

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