分析师称Synopsys是一项明智的人工智能赌注

在Synopsys，Inc（纳斯达克股票代码：SNPS）周三公布季度业绩后，华尔街分析师重新对其评级。

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Synopsys公布的第四季度业绩强于预期，调整后每股收益为2.90美元，收入为22.6亿美元，均略高于分析师预期。

对于2026财年，Synopsys预计将每股收益调整为14.32美元至14.40美元，收入在95.6亿美元至96.6亿美元之间，远高于共识预期。

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美国银行证券分析师Vivek Arya将Synopsys从中性上调至买入，并将价格目标从500美元上调至560美元。

罗森布拉特（Rosenblatt）分析师布莱尔·阿伯内西（Blair Abernetthy）维持Synopsys的买入价格目标为560美元。

摩根大通分析师Harlan Sur重申了Synopsys的超重评级，并将价格目标从600美元提高至650美元。

美国银行证券：Arya认为Synopsys是2026年获得人工智能曝光的一种有吸引力的、测试值较低的方式。

该分析师指出，该公司降低了中国和英特尔公司（纳斯达克股票代码：INTC）收入的风险，同时受益于Ansys的强劲势头，为明年的股价和每股收益创造了潜在的上涨空间。

他仍然更喜欢Cadence Design Systems，Inc（纳斯达克股票代码：CDNS）作为他在电子设计自动化（EDA）领域的首选，因为其更强劲的有机增长、股份收益潜力、更深的台湾半导体制造股份有限公司（纽约证券交易所股票代码：TSB）风险敞口、更高的自由现金流利润率和更清洁的资产负债表。

Arya强调了几个潜在的每股收益驱动因素，包括英特尔赢得更多代工客户、对Synopsys与Ansys联合产品的强劲需求、物理人工智能和机器人领域的扩大机会以及中国可能的复苏。

Arya预计第一季度收入为23.9亿美元，调整后每股收益为3.55美元。他预计财政收入为96.1亿美元，调整后每股收益为14.37美元。

罗森布拉特：Abernethy说，Synopsys第四季度的收入略高于预期，这得益于Ansys整整一个季度的贡献，Ansys同比增长约10%。

这位分析师指出，知识产权（IP）仍然是一个薄弱环节，由于早期的产品失误，中国出口限制和与铸造相关的延迟，IP占总收入的比例降至18%。

从有机角度来看，收入同比下降约3%，而EDA本季度增长约6%，2025财年增长7%，但受中国收入下降18%的影响。

Abernetthy表示，2026财年将带来后半部分知识产权适度增长，EDA增长接近8%，Ansys的有机增长约10%。

阿伯内西预计第一季度收入为23.9亿美元，调整后每股收益为3.55美元。他预计财政收入为96.4亿美元，调整后每股收益为14.35美元。

摩根大通：苏尔表示，Synopsys报告的主要是在线业绩，但在Ansys贡献了第一个完整季度后，利润率和积压情况显示出上行。

该分析师称2026财年为“过渡年”，指引大致一致或略有保守，这意味着一旦剥离资产和Ansys收入，核心EDA将实现高个位数增长，Design IP将实现低至中等个位数增长。

他强调了114亿美元的积压，尽管中国面临阻力和英特尔路线图的转变，但由于硬件实力、领先的软件和大型IP计划的推动，积压的资金仍达114亿美元。

Sur预计第一季度收入为23.9亿美元，调整后每股收益为3.55美元。他预计财政收入为96.5亿美元，调整后每股收益为14.39美元。

SNPS价格行动：Synopsys股价周四公布时下跌0.59%，至473.03美元。

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