东方证券：维持航天电子“买入”评级，目标价18.72元

东方证券研报指出，航天电子拟增资子公司航天火箭，积极融入商业航天发展新格局。本次增资的子公司航天火箭，主要在测控系统、空间网络信息系统等领域提供地面测控设备、数据链、激光终端等多种核心产品，也是配套低轨卫星激光通信的核心供应商。有利于提升航天电子产能，更好满足“十五五”航天产业旺盛需求。有利于子公司持续开展大规模星间链路与弹性组网技术、空间动态集群组网数据链技术、高性能芯片设计等核心技术攻关，继续保持行业技术领先地位。公司作为航天科技集团下属公司，长期配套长征系列、神舟系列重点任务，技术积累和工程经验丰富。商业航天龙头+无人系统产业链链长，公司进入快速发展阶段。参考可比公司26年78倍PE，对应目标价18.72元，维持“买入”评级。