J.B.分析师：随着现货利率飙升，亨特面临利润率挤压

J.B.亨特运输服务公司（纳斯达克股票代码：JBH）表示，旺季基本上按预期展开，既不强也不弱，但警告称，由于经纪业务持续面临压力，货运状况仍然特别具有挑战性。

在此背景下，美国银行证券分析师Ken Hoexter上调了JB的价格预测Hunt Transport Services从208美元上涨至216美元，同时保持买入评级。

Hoexter写道，虽然该公司的旺季评论表明货运量保持稳定，但更广泛的货运市场仍然困难，尤其是在经纪方面。

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Hoexter在报告中指出，首席执行官Shelley Simpson的评论称，需求强劲，但通胀正在给业绩带来压力。

为了解释这种紧缩，Hoexter写道，本周DART Dry Van现货利率从上周的每英里1.65美元飙升至1.73美元，为2023年1月以来的最高水平，较第三季度平均水平上涨4.7%。

他补充说，受供应限制推动的高于正常水平的季节性上涨标志着连续第四周上涨，超过了四年周平均水平1.4%。

随着购买率的上升速度超过定价的重置速度，Hoexter预计经纪（ICS）和卡车（JBT）的利润率将受到压力，第四季度ICS运营率预计将恶化120个基点至100.5%。

Hoexter重申了540.5k负载的联运目标（环比增长0.1%），由于组合变化，每负载收入持平于2，836美元，运营率为92.0%（环比下降40个基点，但同比增长70个基点）。他说，这意味着联运营业收入为1.23亿美元，环比持平。

Hoexter还预计专用营业收入为1.04亿美元，环比持平，营业率略有改善，分别为88.1%和88.7%，反映了正常的季节性下降。

对于《Final Mile》，Hoexter预计第四季度将出现季节性提振，但表示对健身器材等大件物品的需求仍然疲软，房地产市场疲软。因此，他将Final Mile收入同比增长目标下调至-10%（从-6%），并将运营率目标下调至97.0%（从96.5%）。

Hoexter还将第四季度每股收益预期下调3%至1.82美元（从1.87美元），同时将2026年每股收益预期维持在7.30美元不变。

JBH价格走势：根据Benzinga Pro数据，截至周三发布时，JBH股价下跌1.01%，至194.78美元。

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照片来自Shutterstock