分析师：Sotera Health尽管利润处于一流水平，但仍大幅折扣

Sotera Health Company（纽约证券交易所代码：SHC）重新引起投资者的关注，因为诉讼风险的缓解和自由现金流的改善使市场更加关注其综合消毒平台、粘性客户群和利润丰厚的商业模式，为随着盈利可见性的提高而潜在的估值重置奠定了基础。

威廉·布莱尔（William Blair）发起了对Sotera Health的报道，Sotera Health是一家提供消毒解决方案、实验室测试和咨询服务的提供商。

威廉·布莱尔表示，Sotera的三大业务都是各自市场的领导者，但该公司的主要优势是整合了其消毒服务产品、Co-60供应能力以及实验室业务的广泛产品。

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分析师马克斯·斯莫克（Max Smock）周四写道，Sotera广泛的竞争护城河和高转换成本支持了具有吸引力和差异化的财务状况，其特点是粘性的客户关系、可观的经常性收入、有意义的定价能力（每年3%-4%）和一流的利润率（调整后EBITDA利润率超过50%）。

Sotera没有伟大的竞争对手，因为其核心Sterigenics业务Steris Plc（纽约证券交易所代码：STE）的Applied Sterilization Technology业务是唯一的重要竞争对手，占Steris总收入的不到20%。

尽管Sotera对未来几年的前景类似，但在调整后的EBITDA和调整后的每股收益方面，Sotera的交易价格都比同行有很大的折扣，尽管威廉·布莱尔（William Blair）认为，随着自由现金流的改善，他们的每股收益估计有可能随着时间的推移而有很大的上涨。利息费用和税收的大幅减少。

威廉·布莱尔（William Blair）以“优胜者”评级发起。

Sotera的股价为William Blair 2026年调整后EBITDA预期的10.7倍，比同行低大约五个百分点，比其最接近的竞争对手Steris低四个百分点。

随着环氧乙烷诉讼风险持续缓解，分析师预计投资者将更好地认识到Sotera持久的竞争地位、强劲的财务状况以及自由现金流改善推动的盈利上行。

威廉·布莱尔（William Blair）表示，到2027年，该股可以重新估值至长期平均远期EBITDA倍数12.6倍，这意味着根据2028年调整后的EBITDA估计，未来两年将上涨约45%。

SHC价格走势：截至周四发布时，Sotera Health股价上涨1.58%，至17.07美元。根据Benzinga Pro的数据，该股已逼近17.78美元的52周高点。

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照片由T.施奈德通过Shutterstock