分析师认为，Chipotle的高蛋白推送针对的是GLP-1用户

Chipotle墨西哥烧烤公司(NYSE：CMG）股价周五走高。

这家连锁餐厅正在加速其全球扩张，通过开设新餐厅和数字优先的形式实现长期增长。

分析师已将注意力转向公司的国际足迹、菜单创新和长期部门增长，作为未来业绩的关键驱动力。

Telsey Advisory Group分析师Sarang Vora开始对该股进行报道，预计价格为50美元。

沃拉表示，随着Chipotle在北美的扩张，它可以成为一个“全球餐厅品牌”。该分析师还预计欧洲和国际市场将增长更快。

Chipotle经营着约4，000家餐厅，其中约115家位于美国境外。这些地点包括加拿大、欧洲和中东合作伙伴运营的网站。

Vora预计未来几年单位增长率将保持在8%至10%的范围内。

Vora预计2026年将有350至370个职位空缺，即中点时增长约9%。超过80%的新店应该包括Chipotlane行车记录器以进行数字订单。

计划包括一至两个公司拥有的欧洲商店和10至15个合作伙伴经营的国际单位。Vora说，Chipotle在平均单位产量方面领先于该行业，并得到了位置和执行的支持。

该分析师指出，AUV从2019年的220万美元增至2024年的320万美元。

Vora预计，在宏观压力和疲软的竞争中，AUV将在2025年下滑至305万美元。分析师预计，随着公司业绩转为正值，2026年和2027年将恢复增长。

Vora表示，该股过去一年下跌32%反映了周期性压力。该分析师预计，随着2026年第二季度公司业绩的改善以及成本压力的缓解，公司将出现反弹。

Vora还预计，更高的退税、更低的天然气价格和更低的利率将带来温和的宏观顺风。

他列举了包括高蛋白菜单、新的蘸酱和配菜以及三到四个LPO在内的举措。

这位分析师补充道：“我们预计新菜单将提高业绩，因为该公司吸引了越来越多的普洛斯-1用户，并从蛋白质运动中受益。”

分析师预计忠诚度会刷新、餐饮工作更强、营销支出更高。

尽管近期存在通胀和关税，Vora预计利润率将在2026年底和2027年恢复。

风险包括消费者长期疲软、执行失误、新商品需求疲软和成本压力。

CMG Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周五发布时，Chipotle Mexican Grill股价上涨1.53%，至39.78美元。

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