大摩：东方海外国际(00316)末季收入下降符预期 评级“减持”

摩根士丹利发布研报称，东方海外国际(00316)第四季收入同比降17.2%，按季降8.1%符预期，相当于该行全年预测的99%。收入持续反映航运费率下行压力。虽然农历新年前有季节性需求，但该行预期行业下行周期将在2026年持续。该行预计东方海外2025至27年每股盈利分别2.06美元、1.23美元及0.94美元。各年收入预测分别97.21亿、95.67亿及98.69亿美元。大摩维持予东方海外减持评级，目标价97港元。