花旗：升ASMPT(00522)目标价至125港元 剥离SMT业务释放价值

花旗发布研报称，上调对ASMPT(00522)目标估值倍数，由预测今年市盈率28倍升至35倍(峰值)，目标价相应由原先100港元升至125港元，评级“买入”。这反映行业强劲的估值重评以及市场对其表面贴装技术业务(SMT)潜在剥离或分拆所带来的价值潜力。

该行观察到，资本支出正越来越多地投向先进封装(AP)领域，这将推动后端设备供应商的盈利增长。ASMPT可能进行的SMT业务剥离，将使公司专注于半导体设备和先进封装业务，在花旗看来，这将释放股份价值。花旗以分类加总估值(SOTP)分析估算出的每股价值高于对ASMPT的目标价。花旗相信，随着ASMPT转型为一家半导体设备公司，其股价可能突破历史估值区间。