金山云午后涨近7% 光大证券给予“买入”评级

金山云（03896）午后股价上涨6.54%，现报7.33港元，成交额10.75亿港元。

光大证券发布研报称，全球AI算力需求强劲正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价，行业恶性价格竞争有望终结，盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云（7.35， 0.47， 6.83%）（03896）作为小米生态内核心云平台，AI业务有望保持高速增长，有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。该行维持对金山云2025年营收预测，上修2026/27年营收预测至121/140亿元（上修幅度9%/11%），目前市值对应2025/26/27年预测PS2.9x/2.3x/2.0x，给予“买入”评级。