Joby股票下跌，因为稀释担心大满贯投资者

乔比航空公司(NYSE：JOBY）股价周四暴跌，此前该公司对一系列规模较大的同期公开募股进行了定价，总额超过11.8亿美元。

该公司同时发行的价格包括6亿美元的2032年到期的0.75%可转换优先票据以及5286万股普通股，每股定价为11.35美元。

这一总交易规模比该公司之前宣布的10亿美元合并目标有所增加。

此外，摩根士丹利（纽约证券交易所代码：MS）正在进行约530万股借入股票的“Delta发行”，以帮助票据投资者管理其对冲头寸。

发行计划于2026年2月2日结算。

可换股优先票据为无抵押责任，可能每半年支付利息，并于二零三二年二月十五日到期。

投资者有权以每股约14.19美元的转换价格转换这些票据，这意味着比公开发行价格溢价25%。

为了保护现有股东不被过度稀释，Joby以每股22.70美元的上限价格进行了“上限看涨”交易。

假设承销商不行使额外股份或票据的选择权，Joby预计将从这些交易中清除约11.6亿美元的净收益总额。

该公司承诺将5500万美元的票据收益用于支付上限看涨交易成本。

该公司承诺将剩余资本与现有现金储备相结合，为公司推动FAA认证、扩大制造设施以及为推出商业客运服务做准备提供资金。

截至2025年9月30日，Joby持有9.781亿美元现金及等值物。

急剧抛售凸显了投资者之间持续存在的分歧。

摩根大通已将该股标记为顶级做空创意。

该公司辩称，尽管距离认证、商业发布和盈利还有很长的路要走，但该股票的交易溢价仍很高。

与此同时，Cathie Wood继续通过ARK Invest增持Joby股票，将该公司定位为对城市空中交通未来的长期押注。

JOBY Price Action：根据Benzinga Pro的数据，Joby Aviation股价在周四盘前交易中下跌9.72%，至12.07美元。

照片由ARVD 73通过Shutterstock拍摄