Blackstone在企业私募股权中看到“显着优势”

Michael Chae，黑石公司首席财务官（CFO）(NYSE：NX）在周四的2025年第四季度投资者电话会议上指出，在市场动荡的一年中，该公司的企业私募股权表现“显着强劲”，受到关税、地缘政治不稳定和美国政府历史上最长的关门的影响。

黑石第四季度报告的细节显示，黑石私募股权渠道第四季度管理的总资产增长了18%，达到4160亿美元，本季度流入200亿美元，全年流入680亿美元。

本季度的资金流入包括Secondary 80亿美元（包括第十只旗舰Secondary基金）、42亿美元基础设施、16亿美元战术机会、第三只企业私募股权亚洲基金12亿美元和第六只生命科学基金10亿美元。

Stephen A.黑石董事长兼首席执行官施瓦茨曼指出，该公司对Medline的投资“完美地体现了黑石私募股权模式的力量。"

自黑石集团于2021年保留该公司的所有权以来，他们通过收购加速了这家医疗供应公司的增长，并扩大了其产品套件。施瓦茨曼继续表示，越来越多的投资者正在“发现私人市场解决方案的好处，包括私人财富和保险渠道。"

他补充说：“在过去几年高资本成本的背景下，我们的业务表现非常好，我们相信我们现在正在转向一个更具支持性的环境，投资组合集中在引人注目的行业。”

该公司目前拥有近2000亿美元的干火药可用于未来投资，同比增长11%。其私募股权渠道目前拥有770亿美元，信贷和保险渠道拥有630亿美元。

私人信贷

在其私人信贷渠道中，管理的总资产增长了18%，达到4430亿美元，本季度流入390亿美元，全年流入1320亿美元。

本季度的资金流入包括其全球直接贷款战略中的160亿美元，其中包括直接贷款SM的24亿美元、为BCRED筹集的33亿美元股权以及为ECRED筹集的7亿美元股权。Blackstone第四季度盈利报告详细介绍了流入还包括基础设施和基于资产的信贷策略的118亿美元，其中包括保险行业管理协议的80亿美元。

该频道还以20亿美元关闭了四家新的CLO（美国两家，欧洲两家）。

私人信贷的总回报率为2.4%，而流动信贷本季度的总回报率分别为1.3%，全年分别为11.2%和6%。

“在信贷方面，我们在2025年看到了创纪录的部署，包括出现了一个重要的新直接来源、为投资级企业定制的长期资本解决方案。到目前为止，我们已经执行了多项这些措施，并且随着时间的推移，我们希望能做得更多，”首席财务官说。

公司范围内的绩效

该公司在2025年最后一个季度的资金流入也达到了最高水平，其股票、信贷和房地产基金增加了710亿美元。这使得该公司管理的总资产同比增长13%，达到1.3万亿美元。

该公司本季度部署了420亿美元，全年部署了1，380亿美元，本季度还有230亿美元尚未部署。

Chae还指出，黑石集团“处于非常有利的位置”，能够在人工智能相关生产力的背景下受益。

他补充说，半导体和数据中心的制造以及人工智能的发展是经济增长的关键驱动力，并且正在创造“对资本解决方案的需求”。

Blackstone拥有全球最大的数据中心平台，以及作为电网现代化和增长“主要投资者”的地位，使他们处于有利地位，能够从未来的增长和机遇中受益。

“我们对经济和通胀的看法为我们的投资方针提供了信息。它们还让我们相信交易周期将会加速，包括资本市场活动的复苏。首先，就我们的投资而言，我们的数据让我们有信心深入研究关键主题领域，例如数字基础设施，包括数据中心、电力和电气化、私人信贷、生命科学，以及从区域角度来看，印度和日本，”Chae在电话会议中说道。

黑石集团没有回应置评请求。

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