分析师：KLA丰厚的估值抵消了其强劲的市场地位

由于投资者消化了接近预期但未能给人留下深刻印象的盈利和指引，KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）股价周五暴跌。

一位分析师保持中立立场，指出估值担忧以及近期行业转向内存支出。

根据Benzinga Pro的数据，周四，该公司公布第二季度每股收益为8.85美元，超过了分析师普遍预期的8.80美元。

KLA预计第三季度调整后每股收益为8.30美元至9.86美元，而分析师估计为8.93美元，收入为32亿美元至35亿美元，而分析师估计为32.8亿美元。

高盛分析师詹姆斯·施奈德（James Schneider）重申了该股的中性评级，将价格预测从1，280美元上调至1，450美元。

分析师写道，在业绩和指引符合预期但未达到投资者预期后，该股可能会走低。

施奈德表示，KLA凭借领先的过程控制产品组合和长期份额增长，仍然处于有利地位。

然而，他保持了中性评级，有利于对蚀刻和沉积工具有更大风险的公司。

分析师表示，近期行业支出似乎倾向于动态存储器而不是流程控制。

他还形容该股的估值在当前水平上相对完整。

施奈德指出，季度收入符合华尔街预期，而毛利率略高于共识。

他表示，非GAAP盈利接近华尔街的预期，但略微落后于公司的预期。

系统收入符合预期，而服务收入均超出了内部和共识预测。

管理层预计2026年晶圆厂设备总支出将达到约1，350亿美元，其中包括先进包装。

WFE核心支出预计将以个位数到低两位数的速度增长，达到约1200亿美元。

施奈德表示，KLA预计2026年初收入将温和增长，并在今年晚些时候加速增长。

他表示，管理层预计中国WFE市场在2025年小幅下滑后将于2026年复苏。明年中国收入预计将贡献20%的中高份额。

施奈德指出，管理层小幅下调了先进包装增长预期，但重申了强劲的势头。

KLAC价格走势：根据Benzinga Pro数据，截至周五发布时，KLA股价下跌12.33%，至1477.00美元。

照片由T.施奈德通过Shutterstock