Snowflake面临来自超级扩展商和数据库的日益激烈的竞争

雪花公司(NYSE：SNOW）周五交易几乎没有变化，因为投资者权衡了人工智能驱动的增长叙事与日益激烈的竞争和溢价估值。

该公司正在将其平台定位为企业分析和人工智能工作负载的重要基础设施。

美国银行分析师池田浩二重申了对该股的买入评级，将股价预期从310美元下调至275美元。

这位分析师写道，投资者正在争论产品收入是否能保持20%的高增长或重新加速增长。随着Snowflake扩展产品并满足人工智能需求，这一结果仍然可以实现。

池田表示，随着人工智能广泛采用的势头增强，客户应该继续增加支出。Snowflake可以充当企业数据和人工智能工作负载的基础基础设施。

他预计将与基础设施软件同行相比实现顶级增长，同时自由现金流利润率也会提高。

池田表示，Snowflake帮助公司理解大量复杂的数据集。

他将其描述为一个云数据平台，将存储与计算分离以实现灵活的扩展。

Snowflake的领导力应该有助于赢得新客户并深化现有关系。分析师强调，随着时间的推移，该平台可以捕获更大份额的企业数据工作负载。

然而，由于增长观点的转变、风险上升和行业倍数压缩是关键驱动因素，价格预测被下调。

池田承认，与基础设施软件同行相比，该股存在溢价。他说，经过增长率调整后，估值看起来更合理。

Ikeda将竞争视为主要风险，尤其是来自超大规模和数据库的竞争。他表示，更强大的竞争对手可能会施压定价并迫使加大创新投资。

他补充说，随着时间的推移，对超大规模基础设施的依赖可能会造成结构性劣势。

Snowflake Price Action：截至周五最后一次检查，SNOW股价下跌0.6%，至198.13美元。

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