【分析】2025年中国纸浆新增产能结构解析：化机浆主导扩张，浆纸一体化布局纵深推进

（来源：中国造纸杂志社）

2025年，中国造纸行业的上游纤维原料领域经历了一轮产能扩张。根据行业主要企业公开信息统计，2025年内宣布投产的纸浆新增产能合计约474万t（见表1）。此次扩产不仅是规模的提升，更在结构、地域与企业战略层面呈现出清晰的特征，反映了行业应对市场变化、强化自身竞争力的关键动向。

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新增产能结构：化机浆占据主导，投资方向高度聚焦

从浆种结构分析，2025年的纸浆产能扩张呈现出强倾向性。化机浆为本轮扩张主力，新增产能达249万t，在474万t总新增产能中，化机浆占比高达50.4%。包括玖龙纸业湖北基地70万t、联盛浆纸漳州基地两期共80万t、湛江中纸40万t、山东金天和纸业30万t、南宁太阳15万t、德州泰鼎新材料14万t在内的多个大型项目集中于2025年内投产。

2025年，化学浆新增产能210万t，占比44.3%，保持了稳健的补充态势。山东华泰、玖龙湖北、广西建晖等大型化学浆项目的投产，主要服务于对纤维品质要求更高的文化用纸、白卡纸、特种纸和生活用纸生产线，是企业构建原料供应链体系的重要部分。

本轮投产的4条化学浆线中有3条具备阔叶木浆与针叶木浆的柔性切换能力，可随市场行情与生产需求及时调整。这样布局的优势主要体现在：原料采购更加灵活，可择机选择阔叶木或针叶木以对冲单一原料价格波动并降低采购成本；生产适配性更强，可根据不同纸品（如文化用纸、包装用纸）的用浆需求调整浆种，而无需新增产线即可拓展产品结构；同时也显著提升了设备利用率和抗风险能力，避免在某一浆种市场低迷时出现产能闲置，从而最大化产线效益并增强企业应对市场变化的弹性。

这种高度聚焦的投资，与下游市场需求的结构性变化直接相关。化机浆因其优异的松厚度、挺度和印刷性能，是生产高档包装用纸、食品卡纸的核心纤维原料。其新增产能的显著性增长，指向了电商、物流及消费升级驱动下的高端包装用纸市场的持续扩容。企业投资的核心逻辑在于，通过锁定关键原料的自主生产能力，以巩固和扩大在主要利润市场的产品竞争力。另一方面，作为优质原生纤维，化学浆（包括阔叶木浆与针叶木浆）多用于对纤维强度、洁净度及产品耐久性有更高要求的纸种。此类投资旨在保障高端文化用纸、白卡纸、特种纸及生活用纸对稳定、高品质木浆的需求，是企业在追求原料多元化和供应链柔性的同时，夯实中高端产品线品质基础的关键举措。

可以看出，当前领先企业的战略考量更为立体：以化机浆切入快速增长的增量市场，同时以化学浆巩固存量优势市场的基本盘。这反映出行业的竞争逻辑正在深化，从过去关注单一生产环节的规模和成本，转向对全链条原料组合与终端产品矩阵的战略储备。

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投产节奏前低后高，头部企业纵深推进浆纸一体化

从投产时间看，新增产能释放呈现明显的前低后高、第三季度集中爆发的特点。第一季度纸浆投产规模较小；第二季度起，随着山东华泰和玖龙湖北等大型化学浆项目投产，节奏明显加快；产能投放的高峰集中在第三季度，联盛浆纸、太阳纸业、山东金天和等企业的化机浆项目多在此阶段落地；第四季度仍有湛江中纸、广西建晖等大型项目投产，为全年画上句号。

这种集中的投产节奏，一方面反映了大型工程项目从建设到投产的周期规律，另一方面也体现了头部企业对市场时机和自身战略节奏的把握。以玖龙纸业、太阳纸业、联盛浆纸为代表的头部企业集群，正纵深推进“浆纸一体化”布局。各企业的战略路径在此过程中进一步分化。

· 全链条整合型：玖龙在湖北基地同步布局化学浆与化机浆，旨在形成区域内完整的原料内供体系。太阳在南宁基地的浆线组合，则与其文化用纸的产能扩张紧密配套，追求园区内的协同效率和成本优化。

· 专业化规模型：以联盛浆纸为代表，其在漳州集中投产大产能化机浆，与化学浆、白卡纸等产线联动，为白卡纸和文化用纸生产线提供稳定原料，实现浆纸一体化，保障原料自给率与供应稳定性。

· 特色原料型：如四川永丰的15万t本色竹浆项目，探索了非木纤维的高值化利用路径，为行业原料多元化提供了实践案例。

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区域格局演变：中南部形成新增长极

新增产能的地理分布，正在重塑国内制浆业的区域格局。

· 湖北作为中部枢纽的地位得到强化。依托玖龙纸业超过新增130万t年产能的浆线投资，湖北从重要的造纸基地升级为具有影响力的浆纸一体化中心，其辐射华中市场、利用长江水运的区位优势更为突出。

· 广西的崛起势头显著。南宁太阳及广西建晖的项目落地，使广西2025全年新增浆产能达到约90万t。结合其面向东盟的区位和潜在的原料进口便利，一个新兴的浆纸产业集群正在形成。

· 传统沿海基地（如山东、福建、广东）的扩产，则更多地与现有产业的升级和强化相关联。例如山东华泰的浆线提升了本地原料供给能力，联盛在漳州的投资则强化了其在东南沿海的产业布局。

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本轮产能扩张对造纸行业的影响

本轮大规模、结构化的产能投放，将对行业产生一系列影响。

· 纸浆自给率与供应链韧性提升：近500万t新增产能，将实质性提高国内木浆（尤其是化机浆）的自给水平，有助于增强产业链应对国际市场波动的能力。

· 市场供需再平衡：短期内，尤其是化机浆商品浆供应量的显著增加，将对市场供需和价格体系构成新的考验。新增产能能否被下游高端包装市场的增长有效消化，是观察行业健康度的关键。

· 原料保障压力传导：产能扩张将加剧对上游木片资源的竞争。如何构建长期、稳定且经济的木片供应体系，成为关乎新项目盈利能力和生存的根本问题，考验着企业的全球供应链管理能力。

· 竞争维度深化：行业的竞争正从造纸环节的规模与成本，演进为涵盖“纤维原料掌控、浆纸生产协同、高端产品开发”的全链条综合竞争。拥有专用化、规模化浆线配套的企业，有望在成本稳定性和产品差异化上建立新的壁垒。

结语

2025年的纸浆新增产能数据，清晰地映射出中国造纸工业的发展路径：头部企业正将资源战略性向上游配置，通过以化机浆和化学浆并举的结构性扩张，来匹配和牵引下游市场的增长。这轮投资的最终成效，不仅取决于产能的数字，更取决于企业运营这些产能、整合全产业链资源、并灵活适应市场变化的综合能力。

中国造纸杂志社