小摩：预计金沙中国(01928)今年股息倍增至1港元 予“增持”评级

摩根大通发布研报称，金沙中国(01928)去年末季业绩逊预期，毛利下滑主要是因业务组合、中场收入表现未如理想及营运成本上升。摩通在集团业绩发布前已下调对其预测，因此本次仅对未来EBITDA预测下调约3%。予金沙中国“增持”评级，目标价由23港元下调至22港元。

该行认为，虽然金沙过去一个月的股价累跌一成，跑输同期恒指升2%及同业股价大致持平，但有关反应实属过度，因金沙中国去年第四季表现疲弱，主要由于季节性因素如NBA季前赛，或非经常性因素如中场表现不佳及全国运动会。该行仍预期金沙中国今年的市场份额将有所增长，并料今年起将年度股息倍增至每股1港元，以现价计意味着股息率达5.4%。在渐进式增长派息下，预期至2028年的年度股息可提高至每股超过1.5港元水平。