天齐锂业扭亏为盈超3.69亿   拟募58.3亿港元加码锂领域

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

港股募资及资产处置并行，天齐锂业（002466.SZ、09696.HK）正通过“一进一出”的资本运作优化财务结构与战略布局。

2月4日，天齐锂业宣布，公司拟按照每股45.05港元的价格新增发行H股6505万股，并发行本金总金额为26亿元人民币的可转债，预计募集资金总额约为58.607亿港元，扣除相关费用后的募资净额约为58.29亿港元。

长江商报记者注意到，在当前盈利能力回暖的情况下实施融资，天齐锂业意在加码其在锂领域的业务布局。

业绩预告显示，天齐锂业预计2025年归属于上市公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）3.69亿至5.53亿元，扣除非经常性损益后的净利润（以下简称“扣非净利润”）2.4亿至3.6亿元，同比均实现扭亏为盈。

按照计划，天齐锂业本次募资将用于支持公司及其附属公司在锂领域的战略发展，包括但不限于项目开发及优化所需的资本支出，以及对优质锂矿资产的并购等。

值得一提的是，同样在2月4日，天齐锂业还宣布，公司拟择机对参股公司中创新航科技集团股份有限公司（以下简称“中创新航”）和SQM部分股权进行处置，以提升资产流动性。

拟在港股募资超58亿港元

按照发行计划，天齐锂业拟按照每股45.05港元的价格，向符合条件的独立投资者配售公司新增发行的H股股份6505万股，配售股份相当于天齐锂业现有已发行H股的约39.6%，以及公司已发行股份总数的4%。

同时，天齐锂业还拟发行于2027年到期的本金总额为人民币26亿元的美元结算零息可转换债券。该债券可以在约定条件下转换为公司H股普通股股票，初始转换价格为每H股49.56港元。

假设所有配售股份均获悉数配售，天齐锂业配售所得款项总额预计约为58.607亿港元，扣除相关佣金及费用后的募资净额约为58.29亿港元。

按照计划，天齐锂业拟将配售及发行债券所得款项净额用于支持公司及其附属公司在锂领域的战略发展，包括但不限于项目开发及优化所需的资本支出，以及对优质锂矿资产的并购，其余部分将用于补充公司的营运资金及一般企业用途。

天齐锂业表示，本次发行为集团提供了优化资本结构及多元化融资渠道的机会，从而改善公司的流动性状况并降低公司的融资成本。

长江商报记者注意到，过去数年，天齐锂业曾多次在A股、H股市场募资。

同花顺数据显示，2010年8月，天齐锂业闯关A股IPO，首发募资净额为6.78亿元。2014年，公司实施定增，募资净额30.24亿元。2017年和2019年，天齐锂业两次配股，募资净额分别为16.03亿元、29.05亿元。此后六年时间，天齐锂业未在A股实施再融资。

2022年7月，天齐锂业在港股IPO，实现“A+H”两地上市，募资净额约为134.58亿港元。

截至2025年9月末，天齐锂业资产总额739.57亿元，资产负债率30.5%。其中，公司账面货币资金65.27亿元。

分红方面，A股上市之后，天齐锂业累计已派现78.68亿元。其中A股派现71.54亿元，H股派现7.14亿元。

处置中创新航和SQM股权回笼资金

在盈利能力回暖的当前实施融资，天齐锂业意在加码其在锂领域的业务布局。

业绩预告显示，2025年，天齐锂业预计将实现归母净利润3.69亿至5.53亿元，扣非净利润2.4亿至3.6亿元，同比均扭亏为盈。

天齐锂业称，尽管受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期下降，但得益于公司控股子公司Windfield Holdings Pty Ltd锂矿定价周期缩短，其全资子公司Talison LithiumPtyLtd化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制在以前年度存在的时间周期错配的影响已大幅减弱。随着国内新购锂精矿陆续入库及库存锂精矿的逐步消化，公司各锂化工产品生产基地生产成本中耗用的化学级锂精矿成本基本贴近最新采购价格。

同时，作为天齐锂业重要的联营公司，SQM 2025年业绩预计将同比增长，因此天齐锂业在2025年确认的对该联营公司的投资收益较上年同期大幅增长。

此外，2025年以来澳元持续走强，报告期内澳元兑美元的汇率变动导致汇兑收益金额较2024年度增加，且本期计提的资产减值损失较2024年度减少，均是天齐锂业业绩回温的驱动力。

值得关注的是，除了募集资金之外，天齐锂业还计划对部分投资资产进行处置，加速资金回笼。

同日，天齐锂业宣布，公司拟择机对参股公司中创新航和SQM部分股权进行处置。其中，公司拟处置中创新航股份数量合计不超过2021.72万股，占中创新航股份总数的比例不超过1.14%；拟处置SQM的A类股数量合计不超过356.6万股，占SQM股份总数的比例不超过1.25%。

此前，天齐锂业自2025年12月26日起已处置通过全资子公司天齐锂业香港持有SQM的B类股 74.85万股，占SQM股份总数的0.29%。

目前，天齐锂业通过全资子公司天齐智利持有SQM的A类股6255.66万股，占其股份总数的21.90%；通过全资子公司天齐锂业香港持有中创新航2021.72万股，占其股份总数的1.14%。

本次天齐锂业拟处置的356.6万股SQM的A类股对应的长期股权投资账面价值为2.06亿美元，折合人民币约为14.34亿元；拟处置的中创新航股份账面价值为5.16亿港元，折合人民币约为4.59亿元。

天齐锂业表示，公司本次拟处置部分参股公司股权对盘活公司存量资产，提高公司资产流动性等将起到积极作用。本次处置公司所持有的SQM的部分A类股股权不会影响公司在SQM拥有的董事会席位，不会因此对公司参与SQM公司治理造成实质性障碍。鉴于证券市场股价波动性较大，处置回笼资金的金额存在较大的不确定性。

视觉中国图