又一家证券投顾机构被暂停新增客户

2月9日晚间，九方智投控股有限公司(以下简称“九方智投控股”)发布公告称，上海证监局对其子公司上海九方云智能科技有限公司(以下简称“九方智投”)出具《行政监管措施决定书》，责令该公司改正及自收到决定书之日起暂停新增客户3个月，并立即开展全面整改工作。

2026年以来，证券投资咨询行业的监管罚单密集落地。九方智投是年内第五家被暂停新增客户的持牌投顾机构。

2月9日晚间，港股上市机构九方智投控股发布公告称，鉴于九方智投存在违规行为，包括部分营销宣传内容存在误导性、直播营销内容存在虚假不实信息、合规管理和风险控制机制不健全及部分未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议，违反了相关规定。

上海证监局对九方智投出具《行政监管措施决定书》，在暂停新增客户期间内，该公司不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务，并应当每月向上海证监局提交书面整改报告。

九方智投控股在公告中表示，公司高度重视决定书所指出的问题，针对有关问题已制定整改方案并立即全面推动落实，将以此次整改为契机完善内部控制，切实提高合规管理水平。

公告显示，其整改方案包括：严肃处理涉及违规的个别人员，并组织开展专项合规教育培训，增加检查频率；进一步加强规范营销宣传行为，通过技术监测与人工复核，以保障营销宣传内容真实、准确、适度并遏制误导性宣传；强化直播内容管控，聚焦内容真实、数据准确、逻辑严谨，进一步加强素材溯源、事前审查、事中监测与事后审查的管理系统，确保信息可溯可查；健全合规风控体系，优化营销、直播及人员资质管理等合规风控系统；明确业务操作边界，严禁未经合规审查的观点传播与不当解读，防范未登记备案人员违规提供投资建议。

九方智投控股称，公司经营状况正常，本次监督管理措施系对附属公司部分业务环节规范性提出的行政监管要求，不涉及重大违法违规。诚恳接受、坚决服从决定书及相关监管意见，并督促九方智投持续规范优化运营管理。公司将全面配合监管要求，积极参与行业秩序建设与业务生态净化，助力行业及公司实现长期健康发展。

此前，九方智投已有被查传闻。九方智投曾在1月29日早间发布公告称，近期注意到有公共媒体作出了关于公司部分附属公司业务情况的报道。公司及附属公司不存在被监管机构立案调查的情形。公司经营状况正常，内外部经营环境均未发生重大不利变化；公司不存在应披露而未披露的重大事项。

资料显示，九方智投控股总部位于上海，公司主要服务包括面向个人投资者提供股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等。公司于2023年3月在港交所主板上市。

受益于A股市场向好，九方智投控股去年业绩亮眼。其最新业绩预告显示，预计2025年实现收益约34.3亿元人民币，较上年同期增加约人民币11.24亿元。

九方智投被罚，只是严监严管第三方投顾的一个缩影。今年以来，已有多家第三方投顾因违规被监管层暂停新增客户。

同花顺iFinD数据显示，2026年以来，已有5家投资咨询机构收到行政处罚决定。除九方智投之外，北京天相财富管理顾问有限公司、慧研智投科技有限公司均被责令改正并暂停新增客户3个月，深圳市珞珈投资咨询有限公司、上海凯石证券投资咨询有限公司则被处以暂停新增客户6个月的处罚。

上海证监局近期公布的行政监管措施决定书显示，上海凯石证券投资咨询有限公司因在开展投资顾问业务中存在六项违规行为，被上海证监局采取责令改正及责令暂停新增客户6个月的监管措施。上海凯石证券投资咨询有限公司违规行为包括，部分营销宣传内容存在误导性、部分投资者适当性管理存在不当、人员管理不规范、合规管理和风控机制不健全、部分人员未能勤勉提供服务、向个别未签署投资顾问协议的客户提供投资建议等。

此前，深圳证监局发布的公告显示，珞珈投资咨询因存在五项问题，被深圳证监局暂停新增客户6个月。珞珈投资咨询存在的问题包括：一是营销宣传中存在虚假、误导性内容；二是部分投资顾问在公开直播时存在推荐股票、预测个股走势行为；三是个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；四是投资者适当性管理不到位；五是内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展。

分析人士认为，梳理罚单不难发现，投顾行业违规类型相似，如误导性宣传、变相承诺收益，直播荐股、预测走势等，这些问题背后根源是合规风控体系缺失，是行业同质化竞争激烈、过度追求业绩增长、合规成本投入不足的深层矛盾。