Danaher收购Masimo：稳健的财务状况、保守的增长预测

Danaher Corporation（纽约证券交易所代码：ZR）周二表示，已同意以每股180.00美元现金收购Masimo Corporation（纳斯达克股票代码：MASI），总对价为99亿美元。

两年前，激进对冲基金Politan Capital Management领导了一场代理权争夺战，导致Masimo创始人乔·基亚尼（Joe Kiani）被解除董事会主席职务。

基亚尼随后辞去首席执行官一职，但保留该公司约5%的股份。Politan由Quentin Koffey创立，在获得四个董事会席位后持有近9%的所有权。

根据Danaher的一份声明，该交易价值约为2027年估计EBITDA的18倍或2027年估计EBITDA的15倍，其中包括预期年度协同效应的全部收益。

该交易已获得Masimo董事会和Danaher董事会的一致批准。

Masimo将成为丹纳赫诊断部门的一家独立运营公司，与Radimeter、莱卡生物系统公司、Cepheid和Beckman Coulter Diagnostics一起。

收购完成后，Masimo预计第一个全年将使调整后的每股普通股净利润增加0.15至0.20美元，第五个全年将增加约0.70美元。声明称，预计长期内将实现高个位数的核心收入增长，加速丹纳赫诊断部门核心收入增长。

在Danaher的所有下，Masimo预计2027年的EBITDA将超过5.3亿美元。此外，Danaher预计到收购完成后的第五个全年，年度成本协同效应将超过1.25亿美元，年度收入协同效应将超过5000万美元。

分析师马特·拉鲁（Matt Larew）写道：“总体而言，财务理由似乎是合理的，经常性收入强劲，而且在丹纳赫内部还需要做一些工作来进一步提高利润率。这应该会在我们认为不那么激进的交易模式中带来直接的上涨潜力。”

分析师拉鲁还表示，从更高的层面来看，这背离了丹纳赫最近资本部署活动的生命科学和生物加工重点，并强化了丹纳赫作为优质资产组合的定位。

价格走势：根据Benzinga Pro的数据，周三最后一次检查，DHL股价上涨0.55%，至207.50美元。

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