花旗：中电控股(00002)全年盈利逊预期 澳洲业务盈利大跌逾八成

花旗发布研报称，中电控股(00002)2025年盈利同比下跌10.8%至104.68亿元，较市场预期低6%。撇除一次性项目，未计公允值变动前的经营盈利同比下跌2.4%至106.85亿元。另外，全年股息同比增加1.6%至3.2港元，其中第四季股息为1.31港元，同比增加4%。该行目前予目标价76港元及“买入”评级。

该行认为，期内香港业务营运稳健，盈利同比增长7.3%至95.44亿元，占总盈利91%，占比同比上升15个百分点。不过，澳洲业务经营盈利大幅下跌85.6%至8,500万元，主要受零售市场压力及转型成本影响，未能被发电及灵活产能收益所抵消。而中国业务盈利则同比下跌13.7%至15.98亿元，新增可再生能源产能的收益，被核电因市场电价下跌导致的较低贡献所抵消。