戴尔驾驭AI浪潮：分析师引用430亿美元订单积压

美国银行证券分析师Wamsi Mohan重申了他对戴尔技术公司（纽约证券交易所代码：戴尔）的看涨立场，称强于预期的指引和人工智能服务器的势头是他更高价格预测的关键驱动力。

莫汉维持对戴尔的买入评级，并将价格预测从135美元上调至155美元。

该分析师指出，戴尔引导2027财年每股收益增长约25%，超出了此前传达的15%增长目标的预期。

他指出，虽然近期趋势仍然强劲，但他对戴尔快速大幅提价所带来的需求弹性提出质疑。

与上半年和公司指引相比，莫汉对下半年的建模更为薄弱，但他承认，考虑到管理层的业绩记录，这种观点可能被证明是保守的。

该分析师补充说，管理层认识到了阻力和潜在的需求拉动，但表示人工智能需求增长--即使人工智能服务器收入同比增长约100%--也可能抵消这些压力。

他列举了重新评级背后的强大执行力、早期企业人工智能的采用以及戴尔知识产权在存储中的更高附加性。

莫汉强调，戴尔第四财年人工智能服务器收入达90亿美元，获得了340亿美元的订单，最终积压了430亿美元。

该分析师表示，该公司将2027财年人工智能服务器收入引导至500亿美元，预计第一季度收入将达到130亿美元。

他指出，管理层评论称，第四季度人工智能服务器需求异常强劲，尤其是在企业中，而且人工智能用例正在从训练扩展到推理和代理工作负载。

莫汉表示，戴尔在进入2027财年时对人工智能服务器需求和积压转换有着良好的可见性。

这位分析师表示，在指引方面，戴尔预计2027财年个人电脑销量将出现两位数下降，而收入将增长1%，营业利润率约为5%，不过他的模型更为保守。

他表示，该公司预计传统服务器和存储将实现个位数增长，而他预测同比增长约为3%，由于需求可能出现回调，下半年将疲软。

尽管戴尔表示对其供应状况充满信心，但莫汉警告称，价格大幅上涨可能会导致更大的需求破坏。

戴尔价格行动：根据Benzinga Pro数据，戴尔科技公司股价周五最后一次检查上涨19.60%，至145.27美元。

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