小摩：料银河娱乐(00027)未来逐步上调派息 维持“增持”评级 视作行业首选股

摩根大通发布研报称，银河娱乐(00027)昨天公布截至去年12月底止全年业绩，其中末季业绩胜于市场已提高的预测，市场份额按季升160个基点至21.7%，利润按季扩张29%。末期股息每股0.8港元意味着2025财年派息比率达61%，属稳健表现亦符小摩预期，但对于部分希望获得更高派息率的多头而言，对该派息略感失望。维持银娱的“增持”评级，视其为首选股; 目标价52港元，并对该板块持“选择性”看法。

小摩指，并未在业绩中发现任何特别负面的因素。但若要表态，银娱末期股息0.8港元，使2025财年派息总额达1.5港元，这或令部分看涨者略感失望。但据小摩近期与投资者的交流，部分投资者原本期望有更大增幅，预计未来派息将逐步上调，可能在8月公布2026财年中期业绩时会再有好消息。