3万美元的购买力提振重塑有抱负的买家的国内市场

根据Zillow Group Inc.的报告。（纳斯达克股票代码：Z），美国中等收入家庭现在可以购买价格为331，483美元的房屋，比一年前上涨30，302美元，是自2022年3月以来最强劲的负担能力读数。这一改善是在截至2025年6月的12个月内首次购房者份额下滑至21%，并且典型的首次购房者年龄达到创纪录的40岁。

Zillow报告称，购买力的增长意味着中等收入者与去年相比可以从约82，300个额外的房源中购物。该公司还表示，待售房屋中经济适用房占挂牌房屋的比例从去年同期的34.8%上升至40.3%，1月份库存较上年增加了6%。

随着房价升值降温，更便宜的融资和略高的工资共同推动了负担能力的转变。Zillow表示，平均抵押贷款利率从2025年1月的6.96%下降至上个月的6.10%，有助于推动典型的本金和利息支付（不包括税收和保险，下降了20%）比去年水平低8.4%。

早些时候，全国房地产经纪人协会报告称，即使取得了这一进展，首次购房者仍然被挤出，数据表明了这一点。截至2025年6月的一年中，首次购房者占购房者的21%，远低于1981年记录中38%的长期标准。

年龄是进入市场变得越来越困难的另一个信号，典型的首次购房者现在已经40岁，也创下了纪录。NAR副首席经济学家杰西卡·劳茨（Jessica Lautz）表示，“首次购房者的比例历史新低凸显了房地产市场缺乏负担得起的库存所带来的现实后果”，并补充道，“房地产市场的展开是两个城市的故事”，并指出拥有住房股权的回头客处于更好的位置，而首次购房者则继续苦苦挣扎。

现金也在改变谁赢得竞标。在过去的一年里，完全用现金购买的房屋比例攀升至26%的历史新高，进一步有利于那些可以在不依赖抵押贷款的情况下搬家的年长、股票丰富的买家。

负担能力有所提高，但门槛仍然很高：Zillow表示，中等收入家庭仍会将收入的32.3%用于典型的抵押贷款付款。该公司预计2023年10月购买力近期低谷为272，224美元，当时平均抵押贷款利率为7.62%，为2000年以来的最高月度平均水平。

成本较高的地铁在中等收入者所能负担的范围内获得了一些最大的美元收益。Zillow表示，圣何塞地铁的购买力同比增长近74，000美元，其次是旧金山（56，115美元），华盛顿特区（48，881美元），圣地亚哥（46，506美元）和波士顿（46，390美元）。

正如Zillow指出的那样，预计2026年抵押贷款利率将走低，这可能会进一步扩大预算并支持更加繁忙的春季购物季。该公司还预测2026年现房销售将比2025年增长4%。

据波士顿学院退休研究中心报告，这是在一个对买家友好的市场中发生的，老年卖家，特别是70岁以上的卖家，接受的金额平均比年轻卖家少约20，270美元。由于抵押贷款利率徘徊在6.3%左右，而且全国卖家比买家高出47%，这些条件正在重塑房屋销售的动态。

分析强调，与40多岁和50多岁的卖家相比，80岁及以上的卖家持有约11年的房屋的收益少了约5%，这表明年龄和市场状况如何影响定价策略。这一趋势可能会使首次购房者在竞争日益激烈的环境中面临的负担能力挑战进一步复杂化。

Zillow编制的数据显示，经历房地产价值下跌的市场正在见证双重好处，因为借贷成本的下降加上房价的下降，使具有典型收入的家庭能够获得显着更高的购买能力。

这家房地产分析公司将休斯顿确定为扩大无障碍住房存量的全国领导者，报告称，与前一年相比，现在新增了近4，000套典型收入者负担得起的房产。其他几个主要大都市地区--凤凰城、达拉斯、迈阿密和亚特兰大--也同样扩大了经济适用房库存，每个地区都在各自的市场上增加了数千套符合条件的房产。

改善抵押贷款借款人的数学与现金充裕的买家所拥有的优势之间的拉锯战在更广泛的基准中仍然可见。哈佛大学住房研究联合中心将2024年现有单户住宅价格中位数定为创纪录的412，500美元，其计算表明，买家需要至少126，700美元的年收入才能支付中等价格房屋的付款。债务与收入比率为31%。