美银证券：升太平洋航运(02343)目标价至3.7港元 维持“中性”评级

美银证券发布研报称，太平洋航运(02343)2025下半年业绩好坏参半，盈利表现较预期疲软，但股东回报有惊喜，派息比率由50%提高至100%。该行认为这支持了2026年5.6%的派息率，同时还有高达4,000万美元的额外回购空间。考虑估值因素，维持予其“中性”评级，基于太平洋航运目前于市账率1.25倍交易;目标价从2.75港元升至3.7港元。

此外，集团承认2026年干散货运力出现供应过剩，但管理层仍对该市场表现及克服压力能力具信心，因持续的地缘政治动荡，包括中东地区可能会加剧贸易流动的中断。美银证券又指，管理层认为地缘政治干扰影响下，行业运费率前景正在改善，这与2026年第一季度已锁定的良好运费率(日均租金上涨1,500美元)一致。因此将集团今明两年盈利预测平均上调50%。