天数智芯，大涨30%

前两月集成电路出口额同比增近7成，产业链景气度有多高？

作者 | 冯轶

受宏观风险情绪消弭及数据利好催化，今日港股半导体芯片板块集体走强，其中AI相关个股涨势最为活跃。

截至发稿，GPU厂商天数智芯(09903.HK)涨近30%，涉及存储概念的澜起科技(06809.HK)涨约11%，壁仞科技(06082.HK)等多只个股也涨超7%以上。

消息面上，海关总署10日发布数据显示，1-2月，我国集成电路出口额3046.7亿元人民币，同比增长68.9%。

此外，据SIA的数据，2026年1月全球半导体销售额为825.4亿美元，同比增长46.1%，连续27个月同比正增长。

微观层面，国信证券还分析指出，中芯国际、华虹半导体4Q25产能利用率分别为95.7%、103.8%，保持在相对高位。模拟芯片和功率半导体去库周期靠后，目前处于向上周期。

另一方面，由于近一周以来OpenClaw概念持续火爆，也引发了更多资金对AI算力芯片国产化趋势的关注。

中期来看，市场普遍对2026年代理式AI拐点临近预期强烈，AI主线也或继续带动半导体产业链需求。此前英伟达也表示，计算需求仍以指数级速度增长。

而从基本面来看，进入2026年，从存储芯片到功率器件，从晶圆代工到封测环节，全产业链涨价幅度从10%延伸至80%不等。

华鑫证券更是表示，本轮涨价本质上是AI算力基础设施爆发对传统产能的强势挤出。

数据显示，当全球AI芯片市场规模已从2019年的110亿美元飙升至2025年的726亿美元。

该机构认为，半导体行业正经历一场看似全面复苏、实则极度分化的涨价浪潮，产业链景气度结构性攀升，Agentic AI也或带动CPU价值重估。