美银证券：港铁公司(00066)2025财年利润符预期 惟估值吸引力不足 维持“跑输大市”评级

美银证券发布研报称，港铁公司(00066)的估值吸引力不足，维持“跑输大市”评级，续予目标价27港元。

港铁去年核心利润同比跌4%至167亿港元，符合该行预期。全年派息保持1.31港元。该行认为，虽然港铁有望受惠于香港房地产市场当前的上升周期，但由于铁路资本开支计划庞大，预计将在短期内限制其派息上升空间。

另外，由于去年底香港家庭入息中位数仅上升1%，相信今年票价上调的可能性低，预期港铁2026财年的香港铁路业务利润率将继续受压。