国泰海通：首予洛阳钼业“增持”评级，目标价28.16元

国泰海通证券研报指出，洛阳钼业正逐步迈向“铜金双轮驱动”的成长型国际矿业公司。随着TFM、KFM 等核心铜资产持续放量，将推动公司盈利中枢显著上移；同时，黄金业务有望成为公司新的成长曲线，基于铜板块进入新一轮放量周期、黄金业务打开中长期成长空间，以及多金属与贸易平台提供稳健利润底盘，看好公司向全球化资源龙头演进。预测公司2025-2027年EPS分别为0.96/1.76/1.98元，参考可比公司估值，给予公司2026年16倍PE，对应目标价28.16元，首次覆盖，给予“增持”评级。