亿万富翁投资者在云增长担忧中削减微软股份

激进投资者Dan Loeb的Third Point LLC在2025年第四季度将其在微软公司（NASDAQ：MSFT）的股份削减了16%。

根据最近提交的13 F文件（反映了他截至2025年12月31日的持股情况），Third Point将其在这家主要软件公司的股份从2025年第三季度的1，100，000份削减至925，000份。

1月份，微软报告第二季度收入为813亿美元，同比增长21%，超过了华尔街共识预期的802.5亿美元。该公司报告非GAAP每股收益为4.14美元，超过了华尔街共识估计的3.86美元。

展望未来，微软预测第三财年收入在806.5亿美元至817.5亿美元之间，其中外汇收入预计将为同比增长增加约三个百分点。

在该公司第二季度营收和每股收益超过预期后，几位分析师下调了目标价。

摩根大通分析师表示，微软可能会受到CPU供应的限制，影响Azure的增长。他补充道，“潜在的驱动因素包括不太重要的游戏和搜索/广告领域的疲软、Azure中的中央处理器/图形处理器容量限制，以及将更多图形处理器容量引入Copilot产品的认真决定。”

Wedbush分析师表示，微软正在推动高资本支出和继续专注于云增长之间的平衡。投资者希望看到该公司降低资本支出。

KeyBanc分析师写道，Azure的增长让许多投资者感到失望，而且指引也“不那么鼓舞人心”。此外，分析师补充说，该指导“很好，但还不够好”。

除此之外，Stifel分析师还下调了该股的评级并降低了价格目标。分析师布拉德·雷巴克（Brad Reback）悲观地将微软的评级下调至持有评级，并将目标价格下调至392美元。

他表示，考虑到有据可查的Azure供应问题、谷歌强劲的Gemini业绩以及不断增长的Anthropic势头，市场对全年收入和每股收益的预期过于乐观。

著名投资者Chamath Palihapitiya写道：“自2022年11月30日ChatGPT推出以来，微软一直是超大规模公司中表现最差的股票，并且在此期间的表现明显低于纳斯达克指数。”

MSFT股价活动：根据Benzinga Pro数据，截至周四发布时，微软股价上涨0.66%，至371.79美元。

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