“不要陷入下跌的困境”：资深投资者警告软件股

人工智能正在进入一个新的阶段，这可能会重新绘制科技行业的投资地图，Eclipse的Joe Fath认为，真正的机会是从软件转向资本密集的“物理人工智能”-即使市场对人工智能将在多大程度上颠覆现有的软件巨头仍存在分歧。

前T。Rowe Price美国增长股票基金将人工智能描述为一种定义性的技术转变，与从移动到云的转变相当。

法思周一在CNBC上发表讲话时表示，该行业正在从ChatGPT等工具普及的“无实体人工智能”转向“物理人工智能”，即软件与现实世界系统集成。他认为这种转变将释放跨行业的新工业应用。

像Anthropic这样的人工智能公司正在挑战微软公司（NASDAQ：MSFT）、Salesforce公司等传统公司。(NYSE：CRM）和汤森路透（Thomson Reuters Corp.）（NASDAQ：TRI）推出与核心软件功能竞争的工具，引发市场抛售。

Futurum Group科技股票分析师Rolf Bulk在2月份接受CNBC采访时警告说，“人工智能驱动的工作流程可能会对SaaS造成影响，这将影响该行业的交易倍数。"

法斯指出，这些事态发展给该行业带来了巨大压力，并警告投资者不要在不确定性中接住倒下的刀。

然而，Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）首席执行官Jensen Huang反驳说，“这是世界上最不合逻辑的事情”，他认为人工智能将增强而不是取代软件。

与此同时，摩根大通策略师Dubravko Lakos-Bujas在2月份告诉路透社，市场对风险定价过高，并指出“市场正在为最坏的人工智能中断情景定价，这些情景不太可能在未来三到六个月内实现”，而摩根士丹利全球研究总监凯蒂·休伯蒂补充说，抛售是“情绪驱动的，而不是基本面。"

法斯表示，投资者正在从软件即服务转向机器人、国防技术、半导体和太空等资本密集型行业。他强调，资本、人才、政策、客户需求和技术正在融合推动这一转变。

Bulk指出，尽管人工智能公司扰乱了定价和商业模式，但Oracle Corp.（纽约证券交易所股票代码：ORCL）和ServiceNow，Inc.等老牌公司(NYSE：NOW）由于与企业系统的深度集成，可能会与人工智能共存，从而强化了该行业更微妙的前景。

价格走势：微软股价上涨1.56%，至376.67美元，ServiceNow股价上涨5.16%，至87.28美元。根据Beninga Pro数据，截至周一发布，汤森路透社上涨2.24%，至85.13美元，Salesforce上涨3.59%，至170.87美元。

照片由Norbert Maurice通过Shutterstock拍摄