花旗：降绿叶制药(02186)目标价至4.3港元 成熟产品降价影响较预期重

花旗发布研报称，绿叶制药(02186)成熟产品的降价影响较预期为重，故下调其今明两年收入及纯利预测。管理层指引2026年至2030年纯利复合年均增长率(CAGR)超过25%，这意味着盈利将显著改善，主要受惠于：旗下产品Erozfi在美国的销售加速增长，预计2026年销售额将翻倍至4,000万美元并达到收支平衡；中国新产品持续增长。基于现金流折现(DCF)估值法，将集团目标价由5港元降至4.3港元，重申“买入”评级。