分析师支持Enovis实现现金流扭亏

威廉·布莱尔（William Blair）周五开始对Enovis Corporation（纽约证券交易所代码：ORTV）进行“跑赢大盘”评级的报道，指出自由现金流（FCF）的改善是潜在估值上涨的主要驱动力。

该公司认为，虽然该股在过去两年中一直落后，但现金流的执行可能会释放多重扩张机会。

目前股价的跟踪收益（包括股票薪酬）约为9倍，而同行收益约为15.5倍，凸显了投资者持续的怀疑态度。

该分析师将该股表现不佳归因于美国髋关节和膝关节手术的季度增长不平衡，以及对FCF一代的担忧。

管理层指导2026年FCF转化率约为25%，高于2025年的10%。威廉·布莱尔（William Blair）认为这一目标是可以实现的，这主要是由于上一年的几项现金相关费用预计将下降。

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最重要的是，管理层采取了更加谨慎的立场，预计2026年基本收入将增长4%-6%。这标志着此前为2024年和2025年设定的6%以上增长预期有所下降。

威廉·布莱尔（William Blair）预测2026年基本销售额将增长5.2%，与公司重新设定的预期一致。

一个关键的增量驱动因素是重新推出用于膝关节置换的Arvis增强现实手术引导系统。

该平台被定位为机器人系统的经济高效且灵活的替代方案，特别吸引门诊手术中心。该分析师还认为，在大型竞争对手之间的持续转型中，这家骨科植入物制造商有机会获得份额。

Enovis报告第四季度净销售额为5.76亿美元，同比增长3%，有机增长2%。

全球重建部门推动了增长，而预防与恢复部门保持稳定。

据报道，Recon销售额增长了7%（有机销售额3%），而P & R销售额下降了1%，有机销售额持平。

该公司净亏损5.19亿美元，主要是由于5.01亿美元的非现金善意损失。

调整后EBITDA为1.12亿美元，调整后每股收益为95美分。

Enovis预计2026年收入为23.1亿至23.7亿美元，意味着4%-6%的有机增长。

调整后EBITDA预计为4.25亿美元至4.35亿美元，调整后每股收益在3.52美元至3.73美元之间。

ENOV股价活动：根据Benzinga Pro的数据，周五公布时，Enovis股价上涨6.51%，至26.84美元。

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