花旗：料内银首季多赚3.1% H股首选中国银行(03988)、建设银行(00939)及重庆农村商业银行

花旗发布研报称，预期其所覆盖的内银股在今年首季的收入同比增速将加快至6.3%(相比2025年第四季升3%及2025年升1.5%)，主要受以下因素支持：内地政府相关贷款推动的稳健信贷增长、净息差压力缓解、财富管理业务带动的强劲手续费收入增长、与去年同期相比下交易收益基数较低。

该行料内银可能利用强劲的收入增长增加拨备，导致盈利增速低于收入增速，料今年首季盈利同比升3.1%，预期大型内银及区域性银行表现优于股份制银行，因其贷款增长及净息差趋势更佳。该行预期表现较佳的大型内银股包括农业银行(01288)、建设银行(00939)、中国银行(03988)。

花旗料内银股首季业绩可能令人失望的股份，包括招商银行(03968)、兴业银行(601166.SH)、浦发银行(600000.SH)、民生银行(01988)及光大银行(06818)。花旗对农行H股及A股、建行H股及A股、宁波银行(002142.SZ)开启30天正面催化观察。

该行表示内银H股首选标的：中国银行、建设银行及重庆农村商业银行(03618)。