热门资讯> 正文
东财远见成长混合发起式季报解读：C类份额季度亏损386万元 基金管理人持有A类份额76%
2026-04-21 15:21
主要财务指标：C类份额亏损额为A类6.66倍
报告期内（2026年1月1日-3月31日），东财远见成长混合发起式A、C两类份额均呈现亏损状态，其中C类份额亏损幅度显著大于A类。
| 指标 | 东财远见成长混合发起式A | 东财远见成长混合发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -1,242,943.76 | -1,083,976.65 |
| 本期利润（元） | -579,604.21 | -3,861,492.04 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0424 | -0.2207 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,930,271.71 | 7,338,885.40 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8313 | 0.8078 |
从数据来看，C类份额本期利润亏损386.15万元，是A类份额57.96万元亏损额的6.66倍。两类份额期末净值均低于1元面值，其中A类份额净值0.8313元，C类0.8078元，反映出基金自2023年4月成立以来仍未实现净值回归面值。
基金净值表现：长期大幅跑输业绩基准
报告期内，基金A、C类份额净值增长率均跑输同期业绩比较基准，且长期业绩差距显著扩大。
| 阶段 | 东财远见成长混合发起式A | 东财远见成长混合发起式C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | -3.03% | -3.18% | -2.40% |
| 过去六个月净值增长率 | -15.70% | -16.12% | -3.66% |
| 过去一年净值增长率 | 10.37% | 9.44% | 12.52% |
| 自基金合同生效起至今 | -16.87% | -19.22% | 15.35% |
短期来看，A类份额过去三个月跑输基准0.63个百分点，C类跑输0.78个百分点；长期表现更差，自成立以来A类份额累计收益率较基准落后32.22个百分点，C类落后34.57个百分点，显示基金在长期投资中未能实现超越基准的目标。
投资策略与运作分析：持续重仓AI医疗赛道
基金管理人在报告中表示，本季度继续延续上季度投资策略，将AI医疗作为重点方向，具体包括AI辅助药物研发（CRO）、基因诊断、互联网医疗、手术机器人、脑机接口等细分领域。管理人认为，AI在医疗领域的应用空间较大，尤其在提升诊疗效率和药物研发速度方面作用显著，国内创新药企业研发投入加大将推动相关行业发展。
资产组合配置：90%仓位集中于权益资产
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达90.39%，固定收益投资和基金投资均为0，现金及等价物占比仅8.29%，显示基金采取高权益仓位运作策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 17,249,884.61 | 90.39 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,582,691.32 | 8.29 |
| 其他资产 | 251,327.03 | 1.32 |
| 合计 | 19,083,902.96 | 100.00 |
此外，基金通过港股通投资的港股公允价值为6,627,105.73元，占基金资产净值比例36.27%，港股市场波动可能对基金净值产生较大影响。
行业投资组合：医疗保健占比超32%
基金股票投资高度集中于医疗相关行业。境内股票中，制造业（34.47%）、科学研究和技术服务业（16.85%）、批发和零售业（6.82%）为主要配置方向；港股通投资中，医疗保健行业占比32.27%，日常消费品占比4.01%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 境内制造业 | 6,298,131.24 | 34.47 |
| 境内科学研究和技术服务业 | 3,078,066.64 | 16.85 |
| 境内批发和零售业 | 1,246,581.00 | 6.82 |
| 港股通医疗保健 | 5,894,716.36 | 32.27 |
| 港股通日常消费品 | 732,389.37 | 4.01 |
整体来看，医疗相关行业合计占比超过60%，行业集中度较高，或面临单一行业波动风险。
前十大重仓股：全部为医疗股 合计占净值67.76%
基金前十大重仓股均为医疗领域个股，合计公允价值占基金资产净值比例达67.76%，重仓股集中度极高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00853 | 微创医疗 | 1,784,562.03 | 9.77 |
| 2 | 02252 | 微创机器人－Ｂ | 1,370,567.97 | 7.50 |
| 3 | 02228 | 晶泰控股 | 1,360,369.89 | 7.45 |
| 4 | 688114 | 华大智造 | 1,336,368.14 | 7.31 |
| 5 | 603108 | 润达医疗 | 1,246,581.00 | 6.82 |
| 6 | 02172 | 微创脑科学 | 1,105,347.45 | 6.05 |
| 7 | 688085 | 三友医疗 | 1,098,853.29 | 6.01 |
| 8 | 301230 | 泓博医药 | 1,027,026.90 | 5.62 |
| 9 | 688222 | 成都先导 | 1,026,894.74 | 5.62 |
| 10 | 300676 | 华大基因 | 1,024,145.00 | 5.61 |
前三大重仓股微创医疗、微创机器人－Ｂ、晶泰控股占比分别为9.77%、7.50%、7.45%，单一股票集中度较高，若相关个股出现大幅波动，将对基金净值产生显著影响。
基金份额变动：C类份额申赎活跃 净申购445万份
报告期内，A类份额呈现小幅净申购，C类份额申赎交易活跃，净申购规模显著大于A类。
| 项目 | 东财远见成长混合发起式A（份） | 东财远见成长混合发起式C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 12,708,538.39 | 4,634,302.11 |
| 报告期总申购份额 | 3,476,476.09 | 48,342,969.55 |
| 报告期总赎回份额 | 3,035,990.74 | 43,892,106.21 |
| 报告期期末份额总额 | 13,149,023.74 | 9,085,165.45 |
C类份额报告期内净申购4,450,863.34份（总申购4834万份-总赎回4389万份），期末份额较期初增长96.04%，短期资金进出频繁可能加剧基金净值波动。
管理人持有情况：A类份额76.05%由管理人固有资金持有
报告期末，基金管理人固有资金持有A类份额10,000,458.38份，占A类份额总额的76.05%，占基金总份额的44.98%，构成单一机构投资者持有比例超20%的情况。
| 项目 | 持有份额（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 基金管理人固有资金 | 10,000,458.38 | 44.98 |
| 基金经理等人员 | 41,255.01 | 0.19 |
| 合计 | 10,041,713.39 | 45.16 |
根据基金合同，单一投资者持有比例超20%可能面临大额赎回导致的净值波动风险、流动性风险及巨额赎回风险。
风险提示与投资建议
综合来看，东财远见成长混合发起式基金存在以下风险点：一是长期业绩大幅跑输基准，投资策略有效性待验证；二是资产配置高度集中于权益资产（90.39%）及医疗行业（超60%），行业与市场风险敞口较大；三是前十大重仓股占比近68%，个股集中度风险突出；四是管理人固有资金持有比例过高，存在单一投资者大额赎回风险。
对于投资者而言，若长期看好AI医疗赛道，可关注基金在细分领域的选股能力，但需警惕行业政策变化、市场波动及流动性风险；短期投资者需注意C类份额申赎活跃可能带来的净值波动，谨慎参与。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
