热门资讯> 正文
招商恒生港股通汽车主题指数发起式季报解读：C类份额暴增246倍 管理人持有比例达68.97%
2026-04-23 22:48
主要财务指标：A类盈利18.44万元 C类亏损4.96万元
报告期内（2026年3月2日-3月31日），基金A类与C类份额财务表现呈现分化。A类份额本期利润184,401.73元，加权平均基金份额本期利润0.0175元，期末基金资产净值11,268,216.78元，份额净值1.0196元；C类份额本期利润-49,556.16元，加权平均基金份额本期利润-0.0431元，期末基金资产净值3,517,018.79元，份额净值1.0194元。
| 指标 | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式A | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -35,232.87 | 282.97 |
| 本期利润（元） | 184,401.73 | -49,556.16 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0175 | -0.0431 |
| 期末基金资产净值（元） | 11,268,216.78 | 3,517,018.79 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0196 | 1.0194 |
基金净值表现：A/C类均跑赢基准3.5%以上
自基金合同生效以来，A类份额净值增长率1.96%，业绩比较基准收益率-1.62%，超额收益3.58%；C类份额净值增长率1.94%，同期业绩基准收益率-1.62%，超额收益3.56%。两类份额净值增长率标准差均为1.36%，低于业绩基准的1.77%，波动控制优于基准。
| 指标 | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式A | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式C |
|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 1.96% | 1.94% |
| 业绩比较基准收益率③ | -1.62% | -1.62% |
| 超额收益（①-③） | 3.58% | 3.56% |
| 份额净值增长率标准差② | 1.36% | 1.36% |
| 业绩比较基准收益率标准差④ | 1.77% | 1.77% |
| 波动差异（②-④） | -0.41% | -0.41% |
投资策略与运作：建仓期完成99%仓位 实现基准跟踪
报告期内，基金处于建仓期，期末仓位维持在99%左右，基本完成对标的指数的跟踪。基金采用完全复制法构建投资组合，因成份券停牌、流动性不足等特殊情况时采用替代法调整，确保投资于标的指数成份券和备选成份券的资产不低于非现金基金资产的80%。
基金业绩表现：A/C类净值增长近2% 跑赢基准
报告期内，A类份额净值增长率1.96%，C类份额净值增长率1.94%，均高于同期业绩比较基准的-1.62%，实现显著超额收益。
基金资产组合：权益投资占比91.25% 现金类资产6.98%
报告期末，基金总资产中权益投资（全部为股票）占比91.25%，金额13,953,033.68元；银行存款和结算备付金合计1,067,901.03元，占比6.98%；其他资产270,058.30元，占比1.77%。基金未持有基金、债券、贵金属及金融衍生品。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 13,953,033.68 | 91.25 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,067,901.03 | 6.98 |
| 其他资产 | 270,058.30 | 1.77 |
股票投资行业分布：非日常生活消费品占比近80%
基金股票投资集中于港股通标的，按彭博行业分类，非日常生活消费品占基金资产净值比例79.64%，金额11,774,522.33元；工业占比7.12%（1,052,782.78元），信息技术占比6.48%（958,718.58元），原材料占比1.13%（167,009.99元），其他行业未配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 11,774,522.33 | 79.64 |
| 工业 | 1,052,782.78 | 7.12 |
| 信息技术 | 958,718.58 | 6.48 |
| 原材料 | 167,009.99 | 1.13 |
| 合计 | 13,953,033.68 | 94.37 |
前五大重仓股：吉利、比亚迪等汽车股合计占比56%
报告期末，基金指数投资前五大重仓股均为港股通汽车主题标的，合计公允价值7,192,929.80元，占基金资产净值比例48.61%。其中，吉利汽车（00175）持仓占比14.99%，比亚迪股份（01211）占比12.19%，小鹏集团-W（09868）占比11.49%，理想汽车-W（02015）占比11.32%，福耀玻璃（03606）占比6.02%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00175 | 吉利汽车 | 120,000 | 2,216,557.68 | 14.99 |
| 2 | 01211 | 比亚迪股份 | 19,300 | 1,802,930.92 | 12.19 |
| 3 | 09868 | 小鹏集团-W | 29,400 | 1,698,998.88 | 11.49 |
| 4 | 02015 | 理想汽车-W | 28,000 | 1,673,720.02 | 11.32 |
| 5 | 03606 | 福耀玻璃 | 17,200 | 890,702.30 | 6.02 |
开放式基金份额变动：C类份额申购419万份 规模暴增246倍
报告期内，A类份额初始规模10,141,944.89份，总申购1,149,795.08份，总赎回240,090.55份，期末份额11,051,649.42份，较初始增长8.97%；C类份额初始规模13,949.58份，总申购4,192,501.07份，总赎回756,475.00份，期末份额3,449,974.65份，较初始增长24,630%（246倍）。
| 项目 | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式A（份） | 招商恒生港股通汽车主题指数发起式C（份） |
|---|---|---|
| 基金合同生效日份额总额 | 10,141,944.89 | 13,949.58 |
| 报告期总申购份额 | 1,149,795.08 | 4,192,501.07 |
| 报告期总赎回份额 | 240,090.55 | 756,475.00 |
| 报告期末份额总额 | 11,051,649.42 | 3,449,974.65 |
管理人持有情况：固有资金持仓68.97% 存在流动性风险
报告期末，基金管理人固有资金持有10,001,166.66份，占基金总份额比例68.97%，承诺持有期限3年。单一投资者持有比例超20%，可能面临集中赎回引发的流动性风险，管理人或无法及时变现资产应对赎回，投资者可能无法全额赎回。
风险提示与投资机会
风险提示：一是行业集中度风险，非日常生活消费品占比近80%，若汽车行业景气度下行，基金净值或受显著影响；二是流动性风险，管理人高比例持有及C类份额快速增长后或面临赎回压力；三是港股市场特有风险，包括股价波动大、汇率风险及交易日不连贯等。
投资机会：基金已完成99%仓位建仓，紧密跟踪恒生港股通汽车主题指数，若后续汽车行业政策利好或港股市场回暖，或存在指数上涨带来的投资机会。投资者需结合自身风险承受能力理性参与。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
