热门资讯> 正文
汇添富大盘核心资产混合季报解读：D类份额赎回超83% A类五年净值跌28.22%
2026-04-24 16:43
# 主要财务指标：A类份额本期利润亏损752.7万元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），基金不同份额类别财务表现分化明显。A类份额本期利润为-7,527,001.64元，而C类、D类份额本期利润分别为5,066.78元、9,781.01元，呈现小额盈利。从已实现收益看，A类份额本期已实现收益132,801,130.13元，显著高于C类（78,024.11元）和D类（24,270.16元）。
| 主要财务指标 | 汇添富大盘核心资产混合A | 汇添富大盘核心资产混合C | 汇添富大盘核心资产混合D |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 132,801,130.13 | 78,024.11 | 24,270.16 |
| 本期利润（元） | -7,527,001.64 | 5,066.78 | 9,781.01 |
# 基金净值表现：A类近三月跑赢基准2.19% 五年累计跌28.22%
A类份额过去三个月净值增长率为-1.05%，同期业绩比较基准收益率为-3.24%，超额收益2.19%；但长期表现不佳，过去五年净值增长率为-28.22%，大幅跑输基准收益率-5.64%，差距达22.58个百分点。C类、D类份额表现与A类类似，近三月均跑赢基准，但长期净值增长为负。
| 阶段 | 汇添富大盘核心资产混合A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值增长率-基准收益率） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.05% | -3.24% | 2.19% |
| 过去六个月 | -10.53% | -4.14% | -6.39% |
| 过去一年 | 14.32% | 9.96% | 4.36% |
| 过去三年 | 3.53% | 12.14% | -8.61% |
| 过去五年 | -28.22% | -5.64% | -22.58% |
| 自基金合同生效起至今 | 14.50% | 6.93% | 7.57% |
# 投资策略与运作：股票仓位维持90%以上 增持有色金属减持电子
报告期内，基金股票资产比例虽较年初略有下降，但仍保持在90%以上的较高水平。行业配置方面，主要增持了有色金属行业，减持了电子、医药生物等行业。一季度市场受美以伊战争影响，3月风险资产价格普遍下跌，原油价格上涨近80%，基金通过调整资产结构应对市场波动。
# 业绩表现：三类份额均跑赢同期基准
本报告期内，A类份额净值增长率-1.05%，C类-1.20%，D类-1.18%，均高于同期业绩比较基准收益率-3.24%，分别实现2.19%、2.04%、2.06%的超额收益。
# 宏观与市场展望：战争引发通胀担忧 风险资产不确定性增加
管理人认为，战争是当前风险资产价值不确定性的最大来源，推高了原油及相关化工品价格，引发全球通胀和经济衰退担忧，同时对金融市场产生流动性冲击。海外方面，美联储停止降息步伐，市场对全年降息预期由两次转为最多一次，美元上涨，美债利率上升。
# 基金资产组合：权益投资占比89.93% 港股通投资占净值38.39%
报告期末，基金总资产1,548,546,010.24元，其中权益投资1,392,530,206.44元，占比89.93%；银行存款和结算备付金合计155,785,312.84元，占比10.06%。值得注意的是，通过港股通投资的港股公允价值达592,015,326.15元，占期末净值比例38.39%，港股配置比例较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,392,530,206.44 | 89.93 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 155,785,312.84 | 10.06 |
| 其他资产 | 230,490.96 | 0.01 |
| 合计 | 1,548,546,010.24 | 100.00 |
# 股票投资行业分布：境内制造业占36.07% 港股信息技术占9.29%
境内股票投资中，制造业占比最高，达36.07%（556,110,978.85元），采矿业次之，占6.58%（101,430,723.92元）。港股通投资中，信息技术行业占9.29%（143,267,467.00元），原材料行业占9.06%（139,642,957.25元），能源行业占3.21%（49,445,200.00元）。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 101,430,723.92 | 6.58 |
| 制造业 | 556,110,978.85 | 36.07 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 18,813,983.42 | 1.22 |
| 金融业 | 117,108,805.80 | 7.59 |
| 港股行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | 139,642,957.25 | 9.06 |
| 信息技术 | 143,267,467.00 | 9.29 |
| 电信服务 | 77,478,862.50 | 5.02 |
| 能源 | 49,445,200.00 | 3.21 |
# 前十大重仓股：宁德时代占比9.38% 紫金矿业位列第二
报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例较高。宁德时代（300750）以144,595,932.00元的公允价值位居第一，占比9.38%；紫金矿业（601899）紧随其后，占比6.58%；美的集团（000333）、格力电器（000651）分别占5.35%、5.10%。港股方面，科伦博泰生物－Ｂ（06990）、长飞光纤光缆（06869）等进入前十。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 359,960 | 144,595,932.00 | 9.38 |
| 2 | 601899 | 紫金矿业 | 3,099,961 | 101,430,723.92 | 6.58 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 1,080,000 | 82,458,000.00 | 5.35 |
| 4 | 000651 | 格力电器 | 2,080,000 | 78,665,600.00 | 5.10 |
| 5 | 06990 | 科伦博泰生物－Ｂ | 163,800 | 66,528,516.60 | 4.31 |
| 6 | 06869 | 长飞光纤光缆 | 400,000 | 64,631,940.00 | 4.19 |
| 7 | 300014 | 亿纬锂能 | 1,000,000 | 62,230,000.00 | 4.04 |
| 8 | 03939 | 万国黄金集团 | 5,000,000 | 59,510,830.00 | 3.86 |
| 9 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 500,000 | 52,535,525.00 | 3.41 |
| 10 | 00883 | 中国海洋石油 | 2,000,000 | 49,445,200.00 | 3.21 |
# 开放式基金份额变动：D类份额赎回超83% A类净赎回16775.85万份
报告期内，基金份额整体呈现净赎回。A类份额期初1,513,507,917.25份，总申购7,335,030.24份，总赎回175,093,505.08份，期末份额1,345,749,442.41份，净赎回167,758,474.84份。D类份额赎回比例最高，期初425,871.53份，总赎回356,546.79份，期末仅剩125,671.38份，赎回比例达83.7%。
| 项目 | 汇添富大盘核心资产混合A | 汇添富大盘核心资产混合C | 汇添富大盘核心资产混合D |
|---|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 1,513,507,917.25 | 1,045,355.56 | 425,871.53 |
| 总申购份额（份） | 7,335,030.24 | 217,322.71 | 56,346.64 |
| 总赎回份额（份） | 175,093,505.08 | 468,060.19 | 356,546.79 |
| 期末基金份额总额（份） | 1,345,749,442.41 | 794,618.08 | 125,671.38 |
# 风险提示与投资机会
风险提示：基金股票仓位长期维持90%以上，市场波动风险较高；港股通投资占净值38.39%，需警惕地缘政治、汇率波动等港股特有风险；A类份额过去五年净值下跌28.22%，长期业绩表现不佳，投资者需关注基金管理人投资策略有效性。
投资机会：基金增持的有色金属行业或受益于全球大宗商品价格上涨趋势；前十大重仓股中宁德时代、亿纬锂能（维权）等新能源产业链龙头，若行业景气度回升或存在估值修复机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
