热门资讯> 正文
华安汇智精选两年持有混合季报解读：净赎回11.2% 三个月超额收益2.17%
2026-04-24 16:15
主要财务指标：已实现收益1742万元 利润250万元
报告期内，华安汇智精选两年持有混合（以下简称“该基金”）实现本期已实现收益17,420,318.20元，本期利润2,496,321.64元，加权平均基金份额本期利润0.0120元。截至2026年3月31日，期末基金资产净值230,449,586.83元，期末基金份额净值1.1517元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 17,420,318.20元 |
| 本期利润 | 2,496,321.64元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0120元 |
| 期末基金资产净值 | 230,449,586.83元 |
| 期末基金份额净值 | 1.1517元 |
基金净值表现：三个月跑赢基准2.17% 长期业绩承压
过去三个月，该基金份额净值增长率为0.30%，同期业绩比较基准收益率为-1.87%，超额收益2.17个百分点。净值增长率标准差1.27%，高于基准标准差0.89%，显示组合波动大于基准。
长期来看，业绩表现分化明显。过去一年净值增长17.42%，跑赢基准3.40个百分点；但过去三年、五年分别下跌4.57%、35.65%，大幅跑输基准12.70%、-0.71%的收益率。自基金合同生效以来（2019年12月18日至今），累计净值增长率15.17%，低于基准17.06%的涨幅。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.30% | -1.87% | 2.17% |
| 过去六个月 | -5.95% | -2.08% | -3.87% |
| 过去一年 | 17.42% | 14.02% | 3.40% |
| 过去三年 | -4.57% | 12.70% | -17.27% |
| 过去五年 | -35.65% | -0.71% | -34.94% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.17% | 17.06% | -1.89% |
投资策略调整：减持非银行金融 增持能源及终端需求产业链
基金经理在报告中表示，2026年一季度市场震荡，行业层面煤炭、石油石化、电力及公用事业等板块表现领先，非银行金融、消费者服务等板块落后。基于市场环境，该基金对部分持仓进行调整，降低了非银行金融的持仓比例，增加了能源产业、终端需求预期较好的产业链个股。
资产组合配置：权益投资占比85.45% 债券配置仅0.72%
报告期末，该基金总资产238,106,051.05元，其中权益投资（全部为股票）203,459,521.03元，占基金总资产比例85.45%；固定收益投资（全部为债券）1,711,357.78元，占比0.72%；基金投资、贵金属、金融衍生品等均为0。
值得注意的是，该基金通过港股通投资的港股公允价值为56,139,897.32元，占基金资产净值比例24.36%，港股配置比例较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 203,459,521.03 | 85.45 |
| 固定收益投资（债券） | 1,711,357.78 | 0.72 |
| 基金投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 其他资产 | 32,935,172.24 | 13.83 |
| 合计 | 238,106,051.05 | 100.00 |
行业配置：境内制造业占比超五成 港股能源、工业合计12%
境内股票投资组合
境内股票投资中，制造业占比最高，公允价值121,182,435.08元，占基金资产净值比例52.59%；采矿业次之，占比4.64%；批发和零售业占2.94%，金融业占2.58%，其余行业占比均低于1%或为0。
港股通投资组合
港股通投资中，工业板块占比7.51%，公允价值17,306,373.61元；能源板块占4.48%，原材料板块占3.76%，三者合计占基金资产净值15.75%。非日常生活消费品、通信服务等板块也有少量配置。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 10,703,313.86 | 4.64 |
| 制造业 | 121,182,435.08 | 52.59 |
| 批发和零售业 | 6,766,068.00 | 2.94 |
| 金融业 | 5,938,109.00 | 2.58 |
| 合计 | 147,319,623.71 | 63.93 |
| 港股行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | 10,331,729.94 | 4.48 |
| 原材料 | 8,659,395.27 | 3.76 |
| 工业 | 17,306,373.61 | 7.51 |
| 非日常生活消费品 | 8,734,816.86 | 3.79 |
| 通信服务 | 2,606,821.58 | 1.13 |
| 合计 | 56,139,897.32 | 24.36 |
重仓股解析：中联重科、湖南裕能居前 前十持仓占净值39.38%
报告期末，该基金前十大重仓股公允价值合计90,860,522.29元，占基金资产净值比例39.38%。中联重科（000157） 为第一大重仓股，持仓1,622,100股，公允价值13,950,060.00元，占净值6.05%；湖南裕能（301358） 次之，占比5.84%；港股 极兔速递-W（01519） 位列第三，占比5.09%。
从行业分布看，前十大重仓股涵盖机械、电池、物流、石油、食品饮料等领域，与基金经理“增持能源及终端需求产业链”的策略调整方向一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000157 | 中联重科 | 13,950,060.00 | 6.05 |
| 2 | 301358 | 湖南裕能 | 13,460,798.00 | 5.84 |
| 3 | 01519 | 极兔速递-W | 11,722,443.29 | 5.09 |
| 4 | 00883 | 中国海洋石油 | 9,765,427.00 | 4.24 |
| 5 | 603659 | 璞泰来 | 7,847,892.00 | 3.41 |
| 6 | 603027 | 千禾味业 | 7,704,659.40 | 3.34 |
| 7 | 002946 | 新乳业 | 7,121,878.00 | 3.09 |
| 8 | 002221 | 东华能源 | 6,766,068.00 | 2.94 |
| 9 | 02259 | 紫金黄金国际 | 6,225,724.60 | 2.70 |
| 10 | 601012 | 隆基绿能 | 6,170,572.00 | 2.68 |
| 合计 | - | - | 90,860,522.29 | 39.38 |
份额变动：净赎回2522万份 份额规模缩减至2亿份
报告期内，该基金份额变动显著。期初份额总额225,316,892.79份，报告期内总申购296,169.35份，总赎回25,523,325.40份，净赎回25,227,156.05份，期末份额总额200,089,736.74份，份额规模较期初减少11.2%，显示投资者赎回意愿较强。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 225,316,892.79 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 296,169.35 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 25,523,325.40 |
| 报告期期末基金份额总额 | 200,089,736.74 |
风险提示与投资建议
该基金当前权益投资占比高达85.45%，且港股配置比例24.36%，受市场波动影响较大。尽管一季度通过行业调整实现超额收益，但长期业绩（过去三年、五年）显著跑输基准，投资者需警惕其长期盈利能力的持续性。此外，份额净赎回比例较高，可能对基金运作的稳定性产生一定影响。建议投资者结合自身风险承受能力，关注基金经理后续策略调整效果及业绩改善情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
