小摩：老铺黄金(06181)短期内配股可能性较低 估值吸引 评级“增持”

摩根大通发布研报称，老铺黄金(06181)股价4月以来累跌22%，主要由于投资者忧虑金价波动下的零售销售趋势及潜在配股。该行对老铺黄金保持正面看法，认为近期节日期间需求仍具韧性，短期内进行配股的可能性较低，且渠道持续升级，风险回报吸引，当前估值对应预测2026及2027年市盈率仅10.7倍及8.7倍，预计将迎来估值重评。小摩上调对其今明两年盈测介乎5%至8%，维持老铺黄金“增持”评级，并列为中国消费行业首选股，目标价维持1,296港元，相当于预测明年市盈率19倍。